财务数据和关键指标变化 - 公司2022年全年有机净收入增长12.3%,第四季度有机净收入增长15.4%,其中近3个百分点的全年增长和1.6个百分点的第四季度增长来自于销量和产品组合的贡献 [4][6] - 新兴市场全年增长22%,第四季度增长24.7%,其中7个百分点以上的全年增长来自于销量和产品组合 [6][7] - 发达市场全年增长7%,第四季度增长10.5%,第四季度销量和产品组合基本持平,受到欧洲客户谈判的影响 [6][7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巧克力业务全年和第四季度均增长超过10%,新兴市场表现出色 [6] - 饼干业务全年增长11.7%,第四季度增长18%,受益于显著的销量增长 [6] - 口香糖和糖果业务全年和第四季度均增长25%,巴西、墨西哥和安第斯西部地区表现良好 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲全年增长7.4%,第四季度增长8.7%,销量和产品组合在全年基本持平,受到第三和第四季度客户谈判的影响 [6][7] - 北美全年增长12.3%,第四季度增长19.5%,受益于定价、销量和产品组合的强劲表现以及Tate's和Give & Go等新业务的贡献 [7] - 亚洲、中东和非洲全年增长12.5%,第四季度增长13.6%,印度、中国和东南亚表现强劲 [7] - 拉丁美洲全年增长31.9%,第四季度增长37.1%,所有主要市场均实现两位数增长 [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行聚焦巧克力和饼干两大核心品类的战略,通过收购等方式扩大在相关高增长细分市场和地区的份额 [5][9] - 公司在2022年完成了9项战略性收购,包括Chipita、Clif Bar和Ricolino,这些收购为公司带来近30亿美元的收入,并实现高个位数或两位数的增长 [5][9] - 公司通过收购和整合等方式,不断优化和调整业务组合,提升整体的增长和盈利能力 [5][9] - 公司在可持续发展方面取得进展,包括可可豆和小麦的可持续采购、包装减重和温室气体排放的降低等 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的前景保持乐观,预计将实现高单位数的有机净收入增长和高单位数的调整后每股收益增长 [6][7] - 公司预计2023年仍将面临超过10%的成本通胀,主要来自于包装、能源、原料和人工成本的上涨,但将通过灵活的套期保值策略和持续的定价来应对 [6][7] - 公司预计第一季度和第二季度的利润率会受到欧洲客户谈判和中国春节因素的影响,但下半年将逐步恢复 [6][7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Andrew Lazar 提问 询问公司在欧洲市场的消费者情况以及最新一轮定价的进展 [10] Dirk Van de Put 回答 - 公司整体业务组合和区域多元化,能够在某些地区出现困难时得到其他地区的补偿,保持良好的整体业绩 [11] - 欧洲市场消费者需求仍然保持韧性,但该地区的通胀压力较大,公司正在积极与客户进行定价谈判,目前进展顺利 [11] 问题2 Ken Goldman 提问 询问公司2023年的价格和销量预期 [16] Luca Zaramella 回答 - 公司预计2023年销量增长会相对温和,主要是基于对历史弹性的预期,但也可能存在一定的上行空间 [18] - 新兴市场、北美和部分欧洲市场有望保持良好的销量增长,但欧洲市场可能会受到一定的客户谈判影响 [18] 问题3 Alexia Howard 提问 询问欧洲市场的消费品类趋势以及英国HFSS政策的影响 [34][37] Dirk Van de Put 回答 - 欧洲市场饼干和巧克力品类的整体销量呈现负增长,主要受到经济环境影响 [34] - 英国HFSS政策限制了部分HFSS产品的陈列位置,对公司的冲动性销售有一定影响,但公司正在采取措施进行调整 [34][36]