财务数据和关键指标变化 - 公司本季度调整后收益为12亿美元或每股1.52美元,去年同期为17亿美元或每股2.04美元,下降30%和29%(按固定汇率计算) [35] - 本季度净收入为1400万美元,主要受到日本投资出售的损失影响 [31] - 公司新资金收益率达到5.82%,较到期收益率高123个基点 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国团体福利业务调整后收益为3.07亿美元,去年同期为1.17亿美元,大幅增长,主要由于COVID-19理赔下降 [36][37] - 退休收入解决方案(RIS)调整后收益为4亿美元,下降27%,主要由于可变投资收益下降 [40][41] - 亚洲调整后收益为2.8亿美元,下降53%(按固定汇率计算52%),主要由于可变投资收益下降 [42][43] - 拉丁美洲调整后收益为2.15亿美元,增长59%(按固定汇率计算51%),主要由于承保利润改善和业务增长 [43][44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本年金保险销售增长17% [17] - 印度销售增长45%,韩国增长21% [17] - 拉丁美洲销售增长36%,调整后保费收入增长26%(按固定汇率计算) [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于风险管理,在经济周期中保持韧性,并专注于可控因素的卓越执行 [10][28] - 公司在团体福利、亚洲和拉丁美洲等关键业务和市场实现了强劲的销售增长 [11][17][45] - 公司投资组合质量较高,资产负债管理能力出色,在私人信贷和房地产债务及股权投资方面具有竞争优势 [19][20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2023年仍将是不确定的一年,但公司专注于可控因素的卓越执行,有信心保持领先地位 [28] - 公司将继续专注于负责任的有机增长和资本管理,在缺乏这些机会时将回报股东 [23][24][26] 其他重要信息 - 公司宣布增加30亿美元的股票回购授权 [24] - 公司宣布将普通股股息增加4% [24] - 公司完成了对Raven Capital Management的收购,这是一项重要的投资产品补充 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Tom Gallagher 提问 询问公司在处理2023年到期的办公楼贷款时的具体做法,包括展期和偿还情况,以及获得的收益率水平 [70][71] Steven Goulart 回答 公司正在积极管理贷款组合,大部分到期贷款都是通过展期方式进行解决,展期条件与市场水平一致,包括支付展期费用。同时也有部分贷款提前偿还。公司在新增贷款时非常谨慎,要求至少200个基点的息差 [72][73][76] 问题2 Erik Bass 提问 询问公司对商业房地产尤其是办公楼资产的严重下跌情况下的潜在资本影响 [82] Steven Goulart 回答 公司定期进行压力测试,假设整个商业贷款组合资产价值下跌30%-35%,测算的资本影响仅为10-15个RBC点,体现了组合的整体抗风险能力 [83][84]