公司市场定位和发展 - 公司主要目标市场是中国下沉市场，覆盖了近500万家乡镇夫妻店[1] - 下沉市场零售额在2020年达到了15万亿，预计到2025年将突破20万亿[2] - 公司已覆盖21个省和自家市24000个乡镇，会员店数量接近22万家[1] - 农村消费市场具有强大的韧性，农村市场的恢复速度快于城镇[2] - 农村市场具有天然社群和熟人经济特点，线下购买占比高达70%[3] - 农村市场对线下消费体验、售后服务的要求较高，具有较强的韧性[3] - 公司获得国投和国调支持，得到国家队认可在乡村振兴方面的工作[3] - 农村市场具有地域幅员辽阔、整合难度大等特点，需要企业具备强大的运营能力[3] 公司业务模式和运营能力 - 公司通过数字化服务和科技底层能力提升乡镇夫妻店的整体运营能力[1] - 公司在销售面腹肌电方面具备低成本的灵活经营方式，起到了重要作用[4] - 公司供应链能力较弱，存在假冒伪劣产品问题[6] - 公司数字化能力欠缺，手工抬账效率低[6] - 公司渠道有限，扩张困难[6] - 公司销售方式单一，主要依靠传统宣传手段[6] - 公司通过SaaS平台和AI技术帮助小店提升经营效率[7] - 公司拥有近3000人的地推团队，与小店建立强大联系[7] - 公司采用B2F模式，提高供应链效率，实现短链化[8] - 公司存货周转天数仅11天，体现了B2F模式的优势[8] - 公司通过SaaS产品帮助供应链解决销售难题，提供反向定制报款采集和商品数据分析，同时辅助顾客精准营销[10] - 公司帮助线下小店实现线上化支付结算、履约管理和员工管理，提供培训服务解决接班人问题[11] - 公司SaaS不依赖第三方社交平台，利用庞大客群提供低成本服务，业务互相叠加提升客户粘性[11] - 公司通过开放API方式吸引产业链参与者，围绕帮助小店买卖管理构建产品矩阵[11] 公司财务状况和发展策略 - 公司管理层具有20多年零售行业经验，中期业绩收入增速达6.6%，盈利增速达68%，规模性利润增速快[12] - 公司连续5年经营性现金流正流入，中期现金流达6亿，要求现金流增速快于利润增速，利润增速快于收入增速[12] - 会员店数据显示注册会员店同比增长13%，活跃会员店同比增长20%，付费SaaS客户数增长37%，续费率达68%[13] - 公司交易业务稳步提升，服务业务毛利率优化提升毛利率水平，SaaS毛利率达98%[13] - 公司通过优化商家解决方案提升毛利率水平，毛利额增速接近8%[13] - 公司整体毛利率大约为87%，SaaS业务毛利率达到98%[14] - 服务业务毛利率提升了近9个百分点，营业资产状况健康，存货周转天数仅为11天[14] - 管理费用持续优化，人效不断提升，研发费用略有下降[15] - 规模净利润实现翻倍增长，股东回报能力持续提升[15] - 公司现金流健康，业务结构持续改善，精调整的规模性利润增速约为20%[16] - 公司未来预测业务模式能够将毛利率从3%提升至5%[27] - 公司计划通过调整服务业务结构和品类结构来提升毛利率[27] - 公司将围绕苹果等合作伙伴扩展业务以提升整体毛利率[28] - 公司计划通过自有品牌和客户结构调整来提高毛利率[28] - 公司将通过降低营销费用和管理费用来继续降本增效[28] - 公司计划通过股权激励和收购优质平台公司来提升少数股东权益比[29] - 公司目前现金充足，未来可能会在仓储方面有资本开支[30] 公司发展战略和未来规划 - 公司目前市值约为一两百亿，行业稀缺，计划冲击上交所主板[32] - 公司服务业务和交易业务双轮驱动，用服务业务增强客户粘性，完善产业链条[32]