财务数据和关键指标变化 - 公司报告了创纪录的季度FRE 3.97亿美元,同比增长28% [10] - 归一化SRE为8.11亿美元,同比增长45% [10] - 归一化调整后净收益为9.42亿美元,同比增长18% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用业务方面,公司的公司信贷、结构化信贷和直接放贷业务分别增长3%、3%和5% [15] - 股权业务方面,私募股权业务增长5%,欧洲不良贷款业务增长2% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的私人投资级业务规模达到4400亿美元,但相比4万亿美元的整个市场规模而言,公司在市场中的份额并不大 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取"购买价格至关重要"的投资策略,在市场波动中表现出色 [13][14][15][16] - 公司正在大力发展私人投资级业务,这与银行业务存在互补关系,不存在直接竞争 [20][21] - 公司正在积极扩大信贷业务的规模和收益,包括通过收购Atlas等平台来增强自身的信贷能力 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年将是公司执行和实现之前投资的一年,预计资产管理业务的FRE将同比增长25% [23][24] - 管理层对退休服务业务的前景非常乐观,预计2023年的流入将超过上年的创纪录水平 [32][33][34][35][36][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Alexander Blostein 提问 询问公司在当前市场环境下将如何进一步扩大信贷业务 [87][88] Marc Rowan 回答 公司将重点发展私人投资级信贷业务,并通过资产支持证券化等方式来满足市场需求 [89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99] 问题2 Patrick Davitt 提问 询问Atlas收购对公司信贷业务的年度产能增长有何影响,以及这是否会影响公司的第三方保险业务 [94][95] Marc Rowan 回答 预计Atlas将带来约300-400亿美元的年度信贷产能,且公司的合作伙伴关系模式不会影响第三方保险业务的发展 [96][97][98][99] 问题3 Glenn Schorr 提问 询问利率上升对公司业务模式的影响,以及公司对未来利率下降的应对 [101][102][103][104][105][106] Marc Rowan 回答 利率变动本身不会对公司的盈利模式产生根本性影响,公司已建立了较大规模的浮动利率头寸来应对利率上升,未来利率下降也不会对公司造成重大影响 [102][103][104][105][106]