财务数据和关键指标变化 - 公司在2022年第四季度实现了7%的有机收入增长,包括16%的有机订阅收入增长,尽管AUM相关收入有所下降 [12] - 2022年全年,公司实现了9%的有机收入增长,包括15%的有机订阅收入增长 [13] - 公司在2022年实现了15%的经调整每股收益增长 [13] - 公司在2022年进行了近13亿美元的股票回购 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 指数业务 - 指数订阅收入实现了12%的有机增长,保持了95%的续订率 [40] - 定制指数订阅收入增长15% [41] - 上市期货和期权收入创下全年6100万美元的新高 [42] - 结构性产品收入同比增长超60%,达到2300万美元 [42] - 截至12月底,MSCI指数ETF AUM达到460亿美元,2022年净流入190亿美元 [43][44] 分析业务 - 订阅收入增长7%(不含汇率影响),新订阅销售额有所下降,但主要是由于几个大客户的取消 [46][47] - 企业风险和绩效工具占新订阅销售额的60%,其他如股票模型和投资组合构建工具占三分之一 [46][47] - 气候实验室产品在2021年底推出后,已为分析客户提供了15,000多份气候报告 [50] ESG和气候业务 - ESG和气候业务的整体运营收入达到7900万美元,同比增长80% [52] - 推出了全投资组合碳足迹工具,帮助客户测量包括股票、债券、主权债等在内的全组合范围内的碳排放 [52] - 与大型资产管理公司和资产所有者达成多项战略合作,支持他们的TCFD报告、气候压力测试和情景分析等需求 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国、欧洲等地区的ESG和气候业务保持强劲增长 [169] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大力投资数据和技术平台,与微软和谷歌建立战略合作关系 [29][30] - 公司致力于成为气候投资工具的领导者,在气候相关产品和服务方面持续投入 [26][27][51] - 公司看好指数投资、ESG投资和私募资产等领域的长期增长机遇 [20][21][28] - 公司正在不断提升产品和客户体验,推出MSCI One平台整合公司内容和分析工具 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临重大全球挑战,但公司在2022年交出了出色的业绩 [12][14] - 公司保持谨慎乐观,认为当前市场波动为公司提供了机会,公司的多元化业务模式能够在各种环境下保持韧性和盈利能力 [14][18] - 公司密切关注客户可能面临的预算缩减、销售周期延长、裁员等压力,但总体保持谨慎乐观态度 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Alex Kramm 提问 询问公司在分析业务方面的续订率下降是否给2023年带来更多不确定性 [89][90] Andy Wiechmann 回答 公司整体续订率仍然很健康,分析业务出现的续订率下降主要是由于几个大客户的取消,公司将保持谨慎态度应对可能出现的市场波动 [90][91][92] 问题2 Manav Patnaik 提问 询问公司在分析业务方面的价格提升和投资情况 [114][115] Henry Fernandez 和 Andy Wiechmann 回答 公司在分析业务方面正在重点投资前端投资组合分析、气候风险和内容产品,预计这些领域将成为未来增长的主要动力 [193][194][195] 问题3 Owen Lau 提问 询问公司在2023年指引中对市场走势的假设以及费用指引的具体情况 [143][144][147] Andy Wiechmann 回答 公司假设市场水平在上半年略有下降,下半年逐步反弹。公司将保持谨慎的费用管控,同时继续大幅增加关键领域的投资支出 [144][147][148]