财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了17%的调整后每股收益增长、13%的有机收入增长和11%的有机订阅运营收入增长 [10] - 公司维持了对盈利能力的高度关注,体现了严格的财务和资本管理 [10] - 公司保持了资本配置框架的一致性,包括有选择性地回购股票、支持股息政策和通过小型收购加速战略 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 指数业务 - 指数业务连续28个季度实现了双位数的订阅运营收入增长 [12] - 指数业务在第二季度实现了创纪录的非经常性销售,主要来自最近推出的浮动数据产品 [17] - 指数业务在第二季度创下了净新增销售和新增经常性销售的纪录 [17] - 期间有20个新的ETF产品基于MSCI指数推出,其中12个基于MSCI ESG和气候指数 [18] - 欧洲基金管理公司旗下96%的行业流入ETF产品与MSCI指数挂钩 [19] ESG和气候业务 - ESG和气候业务实现了26%的整体运营收入增长,保持了近97%的保留率 [20] - 气候业务实现了超过40%的资产管理人和资产所有人的运营收入增长,以及超过75%的银行、保险、财富管理和对冲基金的运营收入增长 [20] - 基于MSCI气候指数的ETF产品总资产管理规模达到710亿美元,占据约67%的市场份额 [20] 分析业务 - 分析业务实现了6.6%的订阅运营收入增长,其中包括13%的股票投资组合管理增长,尤其是对冲基金领域 [21] - 分析业务实现了历史第二季度最高的95.2%的保留率和约1100万美元的净新增销售 [21] - 分析业务为客户提供了超过47,000份气候报告 [32] 不动产业务 - 不动产业务在充满挑战的环境下实现了9%的有机运营收入增长,保留率接近93% [22] - 区域上,亚太地区实现了14%的不动产运营收入增长,美洲和EMEA分别实现了10%和8%的增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区指数业务实现了14%的订阅运营收入增长 [17] - 欧洲ETF产品中96%的行业流入与MSCI指数挂钩 [19] - 亚太地区不动产业务实现了14%的运营收入增长,美洲和EMEA分别实现了10%和8%的增长 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加速ESG和气候产品的推出,气候解决方案持续推动公司各业务线的增长 [14] - 公司的产品线集成和互操作性,即"一个MSCI生态系统",可以大幅提高客户的价值和效率 [14] - 公司在行业中的独特地位、独特的能力组合和独特的客户群体代表了公司的最大竞争优势 [14] - 公司将抓住行业中的主要趋势,包括指数投资的加速采用、基于规则的算法驱动投资组合构建的持续转变、可持续投资和气候解决方案需求的上升、监管作用的增加以及对私募资产的更多配置 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司相信指数机会才刚刚开始,这一趋势将持续数年乃至数十年 [44] - 管理层认为ESG风险和机会是投资风险和机会,不可避免地成为投资过程的一部分 [47][51] - 管理层认为,尽管存在一些政治噪音,但从客户需求和行业趋势来看,ESG和气候解决方案的需求将持续增长 [59][92] - 管理层对全球经济前景持谨慎乐观态度,认为这将有助于公司销售的逐步改善 [111][112] 问答环节重要的提问和回答 问题1: 欧洲新的ESG监管提案如何影响公司业务? Toni Kaplan 提问 欧洲新的ESG监管提案如何影响公司业务?公司是否需要进行结构性变更,还是已经在符合新规的运营模式下? [41] Baer Pettit 回答 公司认为自己已经很好地定位于新的监管环境。虽然会有一些新的要求,但这些也会影响到所有竞争对手。公司相信自己可以成为满足监管标准的领导者。总的来说,这种监管与客户自身的监管是并行的,反映了可持续性议程在欧洲的重要性,这为公司创造了重大机遇。 [42][43] 问题2: 指数业务增长的可持续性如何? Toni Kaplan 提问 ESG指数收入占指数业务的一部分,是否会拖累整体指数业务的增长?未来指数业务的增长环境是否会发生变化? [44] Henry Fernandez 回答 公司坚信指数机会才刚刚开始,这一趋势将持续数年乃至数十年。指数是构建投资组合的基础,随着投资组合的全球化和多样化,对基础信息和证券组织的需求将持续增长。公司正在从简单的市值指数向因子指数、ESG指数、气候指数等不同类型的指数发展,这些都代表了巨大的机会。公司认为ESG是投资风险,不可能被忽视,因此ESG在指数构建中的作用将持续增强。 [44][45][46][47] 问题3: ESG业务增长何时能够重新加速? Kelsey Zhu 提问 ESG新订阅销售增长何时能够重新加速?是需要宏观环境改善,还是成本、政治动态需要稳定? [91] Henry Fernandez 回答 在欧洲,随着对监管的理解和基金分类的完成,客户正开始超越此前的需求,要求更多不同的ESG数据