业绩亮点 - 营业收入增长17.1%到6亿元,规模净利润增长9.6%接近10%到1.1亿元 [2][3] - 经营性现金流增长200% [3] - 毛利率下降3.1%,但管理费效比下降使得归母净利率仅下降1.2% [3][4] - 首次派发中期股息,每股0.067元,股息率约6% [4][5] 区域深耕 - 西南区域收入增长17.5%到3.42亿元,华东区域收入增长21.5%到1.66亿元 [5][6] - 这两个区域合计占公司87%的管理面积 [6] - 第三方拓展占比44.1%,新增管理面积中第三方占比近60% [6] - 成都和华东区域外拓管理面积增速超过100% [6] 业务结构优化 - 物业管理收入占比提升7个百分点,达到36% [10][11] - 非业主增值收入下降30%,有利于公司独立性 [10][11] - 商业运营服务收入增长26.9%,占比提升 [7][12] - 生活服务收入增长17.3%,商业运营服务毛利率相对稳定 [12] 成本管控 - 应收账款周转天数增加23天,主要是关联方回款延迟 [13][14] - 应付账款周期适当延长,但保持对供应商的支付节奏 [14][15] - 通过员工满意度、客户满意度、收缴率等指标管控成本 [47][48] - 主动退出一些盈利较差的项目,调整项目结构 [48][49] 战略合作 - 与8家政府机构和企业达成战略合作,涉及多领域 [34][35][36][37] - 通过合资公司等方式参与国企存量资产运营和增量业务开发 [36][37] - 与国有平台公司、大型民营企业等建立战略合作关系 [39][40] 商业运营服务 - 聚焦存量资产的盘活和换新,包括社区商业、街区商业、写字楼租赁 [52][53][54] - 轻资产运营模式,单体项目规模2-3万方,满足步行可达需求 [53][54] - 成立专项轻资产运营团队,重点拓展街区商业和社区综合体 [55] 团餐业务 - 运营要求高,需要管控采购、生产、销售等各环节 [56][57] - 依托新希望集团的品牌优势、资金优势和供应链优势 [57] - 未来预计保持40%左右的增速,通过战略合作和物业协同拓展 [57][58] 未来展望 - 坚定不移地深耕成都,未来成都收入占比有望达60%-70% [27][28] - 持续加大在温州等华东区域的投入力度 [27][28] - 聚焦一二线城市,提供高端服务,维持较高的利润水平 [45][50] - 未来3年公司整体利润率预计在10%-15%,毛利率在30%-35% [50] - 未来3年保持不低于50%的派息率 [51][52]