Taiwan Tech Tour_ Top 6 takeaways_ AI server, Tariff, LEO Satellite, PC_ Smartphones_ General server

行业或公司 * 台湾科技行业，包括AI服务器ODM、AI服务器组件、LEO卫星、PC、智能手机、通用服务器、汽车电子等。核心观点和论据 * AI服务器需求展望：需求不是供应链的关键担忧，但供应是。ODM表示英伟达在2023年下半年推出了Hopper系列GPU，但ODM在10-12个月后才开始增加AI服务器的产量。强大的计算能力和定制化需求需要整个供应链的良率同时提高，以确保顺利的大规模生产。大多数ODM计划在春节后开始大规模生产下一代机架级AI服务器，并计划在2025年下半年开始发货。[9] * 潜在关税影响：公司表示，关税是需要考虑的因素之一，但其他因素也很重要，包括生产成本、物流成本、关税的细节（例如，产品或客户是否能够获得豁免，关税何时开始）等。考虑到所有这些因素，根据公司的说法，在美国建立工厂可能不是最佳解决方案。然而，大多数公司正在努力多元化生产地点，特别是在越南、泰国和马来西亚，因为这些地区靠近客户（例如，美国云公司投资东南亚数据中心），具有有竞争力的劳动力成本，靠近中国供应链，以及类似的工作习惯。[10] * LEO卫星展望：供应链对LEO卫星持积极态度，主要运营商计划在未来几年内发射更多卫星（从每年2k+增加到每年5-6k），更多运营商计划增加卫星发射。6G还远未到来（预计将在2030年开始商业化），而LEO卫星将在未来几年内进入强劲的增长阶段。供应链在越南和泰国的多元化生产地点也计划在2025年增加产量，以支持不断增长的市场。LEO卫星是蜂窝和WiFi通信的补充，可以增强在建立基站成本高昂的地区进行通信。[18] * 汽车电子展望：供应链仍然面临来自中国汽车OEM的激烈竞争，导致汽车电子产品价格压力。尽管中国政府的补贴支持了终端市场需求，但这种支持可能是短期的，并且不太可能惠及供应链。多元化客户（例如，依靠中国汽车OEM的出口）以及产品组合升级（例如，向ADAS / AD升级）是推动增长的关键策略。[18] * PC和智能手机市场展望：公司对整体终端市场增长不太乐观，预计2025年将实现平稳到中个位数的增长；然而，AI PC可能在2025年开始强劲增长，因为更多搭载生成式AI软件（例如Copilot+）的Intel-powered AI PC将开始发货。对于智能手机，外形变化（例如，轻薄型、可折叠手机）是吸引消费者的关键驱动因素，支持智能手机市场增长。[19] * 通用服务器市场展望：公司预计2025年将实现平稳到低个位数的增长，为服务领先美国CSP的公司提供双位数增长，而服务第二梯队CSP或企业的公司仍然担心预算被AI服务器吞噬，预计将出现平稳到个位数的下降。[20] 其他重要内容 * 公司亮点：报告中提到了多家公司的亮点，包括鸿海、广达、纬创、纬颖、英业达、智邦、AVC、富士康、冠石、凯奥、FIT、WNC、UMT、WNC、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT、UMT