行业或公司 * 半导体行业：涉及美国对华半导体制裁、中国大陆半导体设备进口、国产化进程等。 * 上市公司：中微公司、北方华创、拓荆科技、华虹集团、长存、长新、茂莱光学等。 核心观点和论据 * 美国对华半导体制裁：美国工业和安全局（BIS）发布新规，新增24类设备、3类软件和140家公司到管制实体清单。制裁自2018年以来逐年加码，受制裁的中国公司数量从218家增加至787家，今年再增加140家。[1] * 中国大陆半导体设备进口：2018年至2023年，中国大陆半导体设备进口总额呈上升趋势，2023年达到420亿美元，复合增长率约6%。日本、荷兰、新加坡、美国和韩国是主要进口来源国。[2] * 国产化进程：国产化进程已开始，通信行业国产化率已非常高。当前呼吁将可国产化产品提上日程，自主可控和对抗性增强。[3] * 设备供应链：设备公司供应链已进行区美化或国产化，上游零部件采购风险较低。[9] * 投资机会：看好设备国产化替代进程，关注HBM扩产受益公司、设备平台型公司等。[11] * 资本开支：预计未来几年中国大陆晶圆厂资本开支维持在250至300亿美元，逻辑和存储领域资本开支旺盛。[16] * 国产化率：目前中国大陆半导体设备国产化率约30%，部分领域如去胶、清洗、CMP、卤管等国产化率超过60%。[21] 其他重要内容 * HBM限制：HBM进口限制，但3.3Gb每秒每平方毫米的HBM仍将进行个案审查。[7] * 光刻机：光刻机是半导体设备最短板，国内产业链公司正在积极研发。[25] * 设备公司订单：中微公司2023年订单指引110至130亿，设备公司订单增速维持较快。[12] * 材料需求：CMP等耗材需求将随着存储器层数升级而显著提升。[14]