行业或公司 无 核心观点和论据 1. 政策预期与市场情绪：当前政策在不断加码，短期内有一定刺激预期，除非中央经济共同会议结果大幅低于预期，否则市场不会出现破位下跌[1]。 2. 人民币汇率：人民币贬值压力已接近尾声，不认为会破位，升值驱动也不强[2]。 3. 国内宏观政策：货币政策力度大，但化债对经济的帮助有限，更多是静态的资产负债表调整，而非真正的去杠杆[3][4][5]。 4. 房地产市场：二手房需求强劲，但供应取决于房价预期，一线房价接近底部，全国房价可能还未见底[10][11]。 5. 产能端政策：期待产能端的政策，如解决工业企业利润和PPI问题[17]。 6. 美国经济与政策：美国通胀预期过高，利率预期过低，美债收益率可能见顶[22][23][24][25]。 7. 美元汇率：美元阶段性强势接近尾声，人民币阶段性贬值也差不多到位[27][30]。 其他重要内容 1. 历史经验：回顾2015年经济形势，强调房价稳定的重要性[6][7][8][9]。 2. 房地产市场政策：分析房地产政策，如降息降准、放松金融条件、盘版货币化等[9]。 3. 收储政策：收储启动资金来源问题，以及如何快速稳住房价预期[12]。 4. 美国移民政策：分析美国移民政策可行性问题，以及其对劳动市场的影响[18][19]。 5. 工资与通胀关系：工资对通胀的影响较小，通胀对工资的影响更大[20]。 6. 美国财政赤字与美元指数：分析美国财政赤字周期与美元指数的相关性[31]。