行业或公司 - 小鹏汽车 核心观点和论据 - 小鹏汽车基本面、销量和股价变化巨大，存在投资机会[1]。 - 公司战略和执行力强，Mona 03和B1加车型成功，未来有望复制成功经验[2]。 - 预计明年销量达到50万台，收入99.8亿，营业利润3个月左右，估值以PS为主，目标市值约100亿美元[3]。 - 十月份交付数据预计超过5万台，环比小幅增长[4]。 - 产能瓶颈问题正在解决，11月份交付量预计环比增长3.5%[5]。 - 公司年交付量有望达到50万辆，产能充足[7]。 - 小鹏汽车在软件资源方面具有优势，未来有望实现软硬件闭环[10]。 - 公司渠道、营销和产品定义短板已得到补齐[13]。 - 公司明年将推出多款新车，有望实现快速增长[14]。 其他重要内容 - 小鹏汽车与大众合作，有望获得研发软件收入和IP费用[15]。 - 公司基本面和股价有望在明年实现拐点[16]。