英维克20241128 - Reportify

公司及行业概述 * 公司背景：依维柯公司在温控领域拥有20余年技术积累，自主研发多项行业领先产品，如国内首台通讯户外机柜专用空调、全球首创 Ec 风机等，在数据中心、储能等多个细分市场占据领先地位。[2] * 成功关键：依维柯成功的关键在于强大的技术驱动能力、深厚的技术基因、合理的组织架构以及快速响应客户需求的能力。[2] * 市场表现：依维柯在通信基站、数据中心和储能等细分市场均表现出色，尤其在液冷技术领域拥有全链条解决方案，并与腾讯、阿里、英伟达等行业巨头建立了合作关系。[2] 2. 公司发展历程和成就 * 发展历程：依维柯自成立以来，在温控领域取得了诸多成就，如2006年自主研发国内首台通讯户外机柜专用空调，2012年成为首个在美国批量应用的中国户外空调品牌，2013年全球首创 Ec 风机，并将产品首次应用于储能领域等。[3] 3. 公司成功因素 * 技术驱动：依维柯具有强大的技术驱动能力，多次在国内外市场上率先推出创新产品。[4] * 技术基因：公司拥有深厚的技术基因，其创始团队来自华为和艾默生体系，具备丰富的管理经验和技术水平。[4] * 组织架构：公司组织架构合理，通过跨部门研发团队、平台化研发以及整合技术平台等方式，提高了研发效率和响应速度。[4] 4. 公司市场表现 * 细分市场表现：依维柯在不同细分市场中表现出色，如通信基站户外机柜市场、数据中心温控方面、储能市场等。[5] 5. 公司应对挑战措施 * 项目制特点：为应对项目制特点带来的挑战，依维柯公司设立了独立的技术支持部门，加强跨部门协作，并实施平台化处理，提高了研发效率和项目响应速度。[6] 6. 公司未来展望 * 市场机遇：依维柯将继续巩固现有优势，把握数据中心液冷和储能市场增长机遇，预计2027年液冷市场规模将超过800亿元，为公司带来巨大发展空间。[2] * 发展目标：展望未来，依维柯将在继续巩固现有优势基础上，把握新兴市场机会，实现长期可持续发展。[7] 7. 公司液冷市场定位和优势 * 定位：英维克在液冷市场中具有全链条的解决方案，早期就已经开发了完整的液冷系统。[8] * 优势：英维克能够提供稳定可靠的系统，并最大限度地降低电耗。此外，英维克还具备自制核心零部件的能力，如排查接头、管路、冷板和 CPU 等，这使得它能够灵活满足客户需求。[8] 8. 公司海外市场拓展 * 海外市场拓展：英维克可能会先以个别小产品切入，通过技术质量和服务能力迅速获得客户认可，然后逐步扩展到更多产品，从而提升公司价值量。[10] 9. 公司液冷项目进展和预期 * 项目进展：截至2023年9月30日，英维克已交付参与项目达到约1GW水平。[11] * 未来预期：预计整个液冷市场将迎来高速增长，英维克切入到NVIDIA产业链中，明年对于公司来说是非常重要的一年。[11] 10. 公司估值和业绩预测 * 估值：公司估值合理，是以合理的价格购买优秀公司的一种理念。[15] * 业绩预测：2023年业绩预测约为5.5亿元人民币，2024年预计超过7亿元人民币，同比增长超过30%，主要增长动力来自液冷和风冷热管理业务的快速发展。[2] 11. 公司与NVIDIA合作情况及未来展望 * 合作情况：具体订单及产品供应需以公司公告为准，但进入NVIDIA体系表明全球龙头芯片厂对公司的全面认可，包括技术、品质、服务和交货等方面。[13] 12. 公司海外市场配套产能和服务能力 * 配套产能：目前海外市场主要以储能为主，部分机房产品也有涉及，但具体情况需参考公司的公告。[14] * 服务能力：公司在服务能力上是具备的，但产能方面还需要进一步提升。[14] 13. 公司估值水平 * 估值水平：公司估值合理，是以合理的价格购买优秀公司的一种理念。[15] 14. 中美贸易战对公司的影响 * 影响：中美贸易战对公司的具体影响难以精确测算，因为这取决于关税最终落地情况以及产品与客户之间的分摊方式等多方面因素。[16] 15. 国内竞争对手情况 * 竞争对手：在液冷产品领域，国内竞争对手主要分为系统解决方案厂商和单一产品制造商。[17] 16. 液冷产业发展前景 * 前景：我们非常看好液冷产业的发展，尤其是在当前时间点上。预计明年将进入快速放量阶段，并且随着技术升级和迭代，其价值量将持续提升。[18]