东兴12月金股 - Reportify

中通快递 * 行业：快递行业 * 核心观点： * 三季度业务量87.2亿元，同比增长16%，市场份额20%，同比下降0.7个百分点。 * 单季调整后净利润23.87亿元，同比增长2%。 * 三季度见量增速回升，但略低于行业增速。 * 单票收入1.19元，同比增长1.9%。 * 直客收入占比提升，抵消了部分收入下滑的影响。 * 单票核心成本同比下降约六分钱。 * 业绩增长放缓，但分析后认为数据并不差。 * 预计24-26年营收分别为93.8亿、117.2亿和133.7亿。 * 估值较低，值得投资。 * 风险提示：价格战风险、行业政策风险。 * [序号] 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 2. 宁波银行 * 行业：银行业 * 核心观点： * 自9月底政策转向以来，市场预期和风险偏好变化明显。 * 银行表内地方政府债务风险担忧缓解。 * 小微企业无还本续贷政策扩大，零售端经营贷稳定。 * 预计负债成本改善进程加快。 * 宁波银行贷款增速高于行业平均水平，资产收益率水平较高。 * 息差降幅小于同业，预计经济回暖后息差更具弹性。 * 预计资产质量有望继续维持稳定。 * 预计24-26年规模经营增速分别为10.2%、11.3%和12.2%。 * [序号] 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44 3. 中国海油 * 行业：油气行业 * 核心观点： * 前三季度营收3260亿元，同比增长6.3%，净利润同比增长19.5%。 * 第三季度总收入同比减少13.5%，净利润同比增加9%。 * 新签四个巴西海上勘探区块的石油合同。 * 前三季度油气销售同比增加13.9%，净产量同比提升8.5%。 * 现金流持续健康，资产负债率同比下降3.56个百分点。 * 预计24-26年营收分别为4349.88亿、4612.2亿和4876亿元，规模净利润分别为1459.4亿、1550.39亿和1679.29亿元。 * 维持强烈推荐评级。 * [序号] 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44 4. 波兰石油 * 行业：石油行业 * 核心观点： * 具备成本规模优势，抗风险能力强。 * 价格下跌后，毛利率提升，销量保持良好状态。 * 产品结构优化，向海外产品方向转变。 * 预计24-26年DNAPS分别为0.53、0.67和0.92。 * 维持强烈推荐评级。 * [序号] 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44 5. 三只松鼠 * 行业：零食行业 * 核心观点： * 三季度营收71.69亿元，同比增长24%，净利润同比增长200%以上。 * 连续五个季度增长，业绩好转。 * 销售和管理费用率降低，管理经营效率提升。 * 公布投资计划，总投资6.6亿元。 * 预计24-26年营收分别为105亿、138亿和165亿元，规模净利润分别为4.145亿、4.45亿和7.02亿元。 * 维持强烈推荐评级。 * [序号] 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44 6. 创传科技 * 行业：汽车管路行业 * 核心观点： * 国内软管类型最多的集成供应商，资源能力强。 * 汽车管路行业市场规模仍有增长空间。 * 新赛道：储能、数据中心。 * 预计24-25年营收分别为2.16亿、2.6亿和3.3亿。 * [序号] 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44 7. 委诗电子 * 行业：电子行业 * 核心观点： * 2024年上半年营收8.89亿元，同比增长36.47%，净利润同比下降47%。 * 新增产能导致毛利率低于其他产品。 * 智能座舱背光显示模组研发取得进展。 * 投资设立越南公司，拓展海外市场。 * 预计2024-2026年EPS分别为0.7元、1.03元和1.39元。 * **[序号] 44