行业概况 1. 政策补贴：11月份全国报废与置换补贴累计达到400万份，多数省市补贴政策未发生重大变化，对行业拉动作用显著。[1] 2. 行业库存：10月份行业整体库存水平较低，远低于历史同期。[4] 3. 零售数据：10月零售数据同比增长20%，超出预期，主要受政策补贴影响。[3] 4. 出口数据：11月份新能源车出口增长，特斯拉贡献增量。[3] 5. 智能化渗透率：行业智能化渗透率持续提升，小鹏等新势力车企智能驾驶配置率提高。[6-8] 公司动态 1. 客车行业：10月份客车行业销量同比大幅提升，环比下降，行业进入旺季。[11] 2. 新能源客车：10月份新能源客车销量大幅提升，占比提升，出口销量大幅增长。[11] 3. 宇通客车：10月份产量同比大幅提升，订单饱满，11、12月份交付周期将缩短。[15] 4. 金龙客车：10月份出口量达到历史新高，市占率提升。[17] 宏观经济 1. 天然气：天然气经济性相对较弱，但生命力强劲。[21] 2. 高频指标：10月份高频指标环比改善，11月份总商货运能量指数同比提升。[24]