行业或公司 * 上市公司或行业研究电话会议 核心观点和论据 1. 客户毛利率趋同：公司客户之间毛利率差异不大，主要受车型调整和客户需求影响[1]。 2. 2025年收入展望：特斯拉、理想、领跑等主要客户预计明年将实现增长，其中特斯拉预计增长10%[2]。 3. 产能规划：公司已投产四条生产线，未来规划七到八条生产线，以满足客户需求[15]。 4. 一体化压注业务：一体化压注业务今年收入与去年基本持平，明年预计实现增长，主要来自理想、领跑和蔚来等客户[11]。 5. 新客户开发：公司积极开拓新客户，如华为、小米等，但会谨慎评估风险[26]。 6. 出海业务：公司正在积极拓展海外市场，如北美、欧洲等[27]。 其他重要内容 1. 客户毛利率差异：公司客户之间毛利率差异不大，主要受车型调整和客户需求影响[1]。 2. 特斯拉Model Y 6座版：特斯拉Model Y 6座版预计明年一季度推出，预计对公司收入增长有积极影响[2]。 3. 领跑汽车：领跑汽车C16车型预计明年实现4亿收入，增长1.5亿[3]。 4. 上汽通用和上汽大众：上汽通用和上汽大众预计明年收入在5.3亿到5.5亿之间，对公司总体影响不大[4]。 5. 一体化压注产能：公司已投产四条一体化压注生产线，未来规划七到八条生产线[15]。 6. 冲鸭产能：公司冲鸭产能主要位于昆山长洲，未来将在临港和领跑地区新增生产线[20]。 7. 年降预期：特斯拉和理想明年年降幅度预计在1到3个点之间，低于去年10个点的预期[23]。 8. 比亚迪合作：公司与比亚迪合作较少，主要受比亚迪产能和付款方式等因素影响[24]。 9. 出海业务：公司正在积极拓展海外市场，如北美、欧洲等[27]。