行业或公司 1. 联云科技：独立固态硬盘存储主控芯片厂商，主要产品为数据存储主控芯片和IoT信号处理及传输芯片。[2] 2. 加持科技：隐身图层材料及结构件供应商，主要产品为隐身功能图层材料、隐身功能结构件和电磁兼容材料。[10] 3. 英斯特：稀土泳池器件及组件供应商，主要产品为单词体应用器件和单词组件应用器件。[17] 4. 红四方：复合肥和淡肥业务生产主体，隶属于中源集团。[22] 核心观点和论据 1. 联云科技： - 固态硬盘主控芯片市场分为原厂自研和独立第三方方案，独立第三方方案占比46%。 - 联云科技在独立固态硬盘主控芯片市场占比22%，全球排名第二。 - 公司团队具有深厚的半导体产业背景，与海康威视等企业有良好合作关系。 - 公司积极进行芯片迭代，如UFS3.1的切入式芯片和PCIe 5.0的SSD主控芯片。[2][4][6][8] 2. 加持科技： - 隐身材料是国防关键基础材料，需求较高。 - 公司与航空工业集团等军工单位有深厚合作关系，产品应用于第三代和第四代战机。 - 公司在军工领域外，也在积极拓展民用市场。[11][13][15][16] 3. 英斯特： - 公司是全球消费电子龙头苹果的核心供应商，苹果收入占比约70%。 - 公司所在地包头拥有丰富的稀土资源，有助于降低成本。 - 公司积极拓展新能源汽车领域，如新能源汽车电机单次体应用器件。[18][19][20][21] 4. 红四方： - 公司是国内复合肥行业前列企业，业务覆盖全国31个省。 - 公司在复合肥业务基础上，拓展了增效增产专用复合肥和单自肥业务。 - 公司业绩相对稳定，预计2024年收入同比增长3.7%到7%。[23][24] 其他重要内容 1. 投资风险提示： - 联云科技：关键交易占比高，国际出口和贸易摩擦风险。 - 加持科技：居民省价导致业绩波动风险，军工订单波动风险。 - 英斯特：对终端客户苹果依赖风险，新能源汽车领域业务拓展风险。 - 红四方：原材料价格波动风险，市场需求波动风险。[9][16][21][24]