一、涉及行业 - 机器人、商业航天[1][2][3] 二、核心观点与论据 （一）科技板块整体情况 - 近期科技板块反弹但短期回调正常且仍有上涨空间 - 近期科技板块，特别是机器人和商业航天板块，出现显著反弹，涨幅超过50%，短期回调属正常现象，成交额维持在1万亿至1.5万亿以上预示着市场风险偏好持续，未来仍有上涨空间[2][3] （二）机器人板块 1. 强势表现的原因 - 资金流向与重大事件推动 - 机器人板块相对于其他科技板块涨幅不算特别多，可能存在高切低的逻辑，资金从前期过热板块转向相对未过热的方向，同时特斯拉擎天柱最新视频、罗伯特X大会上人形机器人展示、北美Figure公司展示、国内公司在实际场景中的应用等重大事件推动了机器人发展，产业链接近量产关键点，带来积极催化作用[4][5] 2. 投资机会 - 短期投资机会多 - 短期（未来两个月内）投资机会多，有国内外重要机器人公司发布新产品（如特斯拉三代机器人和英伟达等），特斯拉擎天柱将进入小规模量产阶段，美国大选尘埃落定后马斯克旗下产业可能加速发展等催化因素，可能推动相关产业链公司股价上涨[6] - 中长期市场潜力巨大 - 中长期来看，人形机器人市场潜力巨大，未来成长性不亚于手机、电脑和汽车，预计每个家庭未来可能拥有至少一台人形机器人，将是百亿台级别的超级大市场，2026年及以后有望成为成长型板块中的长期活跃者[6] 3. 投资风险与策略 - 风险较大 - 机器人板块属于新兴行业，波动性较大，上涨和下跌幅度都较为明显[7] - 定投可平滑风险提高收益概率 - 投资者需考虑自身风险承受能力，若偏好高弹性股票且看好行业前景，可定期定投（如每周或每月定投），这种方式可平滑短期波动影响，提高长期收益概率，如永银先进制造智选基金管理的产品通过定投，虽经历波动但整体收益可观[7] （三）永银先进制造智选基金 - 主动管理策略聚焦核心公司 - 永银先进制造智选是偏股混合型基金，采取主动管理策略，通过主动研究结合量化模型选股与风险控制，选股关注产业链中核心公司（如特斯拉、菲戈尔、华为等）和公司的技术能力、核心竞争力、管理层规划及其在国内外产业链中的地位，力求为投资者创造长期价值[8] （四）特斯拉人形机器人发展情况 - 过去发展迅速 - 自2021年发布通用机器人计划并提出人形机器人概念以来，2022年10月发布第一代人形机器人，2023年12月推出第二代，预计2024年底或明年初发布第三代版本，从最初的真人穿戴机器服装表演，到工程样机阶段，再到如今具备更高灵活性和智能水平的版本，进步明显[9] - 未来改进方向 - 第三代人形机器人的灵活性和自动化程度将进一步提升，有望在情感陪伴、家庭服务、工厂操作等方面表现更出色，手部灵巧度是重点改进方向，第二代机器人手部自由度约为10个，第三代预计将达到22个自由度，接近甚至达到人类水平[9] （五）卫星互联网领域 - 国内外发展迅速投资潜力大 - 卫星互联网及商业航天是有前景的板块，核心变化集中于SpaceX及其星链计划，星链已部署超过7,000颗卫星，并以每年2,000 - 3,000颗速度持续组网，新型火箭系统Starship不断试飞测试，其机械臂回收一级火箭技术成熟后每次发射可携带200至400颗卫星，大幅提升卫星互联网建设速度；国内中国新网和上海千帆星座预计今年结合明年的部署量将达到500颗远期目标并最终扩展至1万多颗，一带一路沿线国家如巴西等正逐步采用国产卫星互联网系统，国内虽技术仍需提升但处于从0到1的发展阶段，具有较大投资潜力，建议关注相关投资产品[10] 三、其他重要内容 - 永银先进制造智选基金管理的两个方向是商业航天和人形机器人[3] - 永赢高端装备制造之选是卫星互联网领域可关注的投资产品[10]