一、涉及公司与行业 - 涉及公司：爱旭股份、隆基绿能、聚和材料、福斯特、宇邦新材、帝尔激光、拉普拉斯、海目星[1][2][3][4][5] - 涉及行业：光伏行业[1][2][3][4][5] 二、核心观点与论据 （一）爱旭股份相关 - 电池量产转换效率为27.2%组件功率达到655W电池非硅成本为0.23元/W无银金属化成本在3分/W左右电池和组件非硅成本有望在明年与TOPCon相当[1] - 设备投资额从3.5亿元/GW有计划逐步降至1.5亿元/GW未来三年内电池设备成本可能下降30%以上组件设备成本将与TOPCon持平[1] - 双面率已经达到72%并计划进一步提高到80%[1] - 珠海10GW产能为无银方案[3] - 爱旭BC组件效率可达23%以上交付效率已经达到24.6%[4] - 公司已经在能耗上做了很多改善年底新扩投产的济南基地能耗水平还将有显著下降目前在产的产能电耗、水耗都满足工信部指标[3] （二）隆基绿能相关 - 5月HBC电池光电转换效率达到27.30%再次刷新了单结晶硅光伏电池转换效率的世界纪录还有一个更高的效率没有发布[2] - 双面率下一个目标是80%[3] - 在做三种金属的无银化测试计划未来半年内实现无银化[3] - 隆基很早就建立了中水循环系统BC水耗预计也可以满足要求[4] - 隆基BC组件效率可达23%以上[4] （三）行业相关 - 公司预计BC在3 - 5年之内可能达到和TOPCon一样的产能规模再往后可能成为主流技术[1] - 预计未来3 - 5年BC成为光伏技术的主流可能不会出现较多的新产能比如TOPCon有500GW会改造到BC[3] （四）聚和材料相关 - 股东减持价格需要满足"不破净、不破发"要求由于公司发行价在50元左右预计其减持影响不会太大[4] - 陈耀民先生减持行为主要是满足自身资金需求不影响公司日常经营[4] （五）其他公司相关 - 福斯特、宇邦新材为BC电池组件辅材龙头帝尔激光、拉普拉斯、海目星为设备龙头[5] - 控股股东及高管对聚和材料发展信心充分上市以来已累计派发现金红利2.4亿元累计回购金额约5.2亿元[5] - 在龙头企业带动下BC市占率有望进一步扩大[5] 三、其他重要但可能被忽略的内容 - 上海海光竞配方案中技术评价分满分标准提高至组件效率23%并且效率额外提升可获额外分数24%效率可获得满分评价[4]