财务数据和关键指标变化 - 总营收达311亿元人民币，同比增长11.4% [2][11][12] - 核心业务收入同比增长近20%，其中在线营销服务收入从去年第三季度的147亿元增长20%至176亿元，占总收入的56.6%；其他服务（包括电子商务）收入在第三季度达到42亿元，较去年同期的35亿元增长17.5% [12] - 毛利润同比增长17%至169亿元人民币，毛利率为54.3%，较去年同期提高2.6个百分点 [13] - 销售和营销费用同比增长15.9%至104亿元人民币，占总收入的33.3%；研发费用为31亿元，同比增长4.5%，占总收入的10%，较去年第三季度的10.6%有所下降；行政费用同比下降11.4%至8亿元 [14] - 集团层面净利润同比增长50%至约33亿元人民币，集团层面调整后净利润同比增长24.4%至约39.5亿元人民币，调整后净利润率为12.7%，较去年同期提高1.3个百分点 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 在线营销服务 - 收入同比增长20%，连续第六个季度实现20%以上的增长 [4] - 外部营销服务支出在社交媒体信息、电子商务平台和本地服务行业的增长超过了整体市场的增长，推动了收入增长 [5] - 短视频营销支出同比增长超过300%，占外部营销支出的两位数份额，每日营销支出峰值超过4000万元 [23][24] - 闭环营销服务收入在第三季度增长，使用营销投放的月活跃商家同比增长超过50% [5] 电子商务业务 - 第三季度GMV同比增长15.1%至3342亿元人民币 [6] - 快手的新商家数量同比增长超过30%，其每家店铺的平均收入增长超过60%；平均每月活跃商家同比增长超过40%；商品类别同比增长超过20% [6][7] - 短视频电子商务GMV在第三季度同比增长超过40%；货架式电子商务GMV在第三季度占电子商务总GMV的27%，其增长继续超过整体GMV增长，在818购物节期间，货架式电子商务GMV同比增长45% [8] - 电子商务月度活跃付费用户数量在第三季度同比增长12.2%至13300万 [8] 直播业务 - 直播收入为93亿元人民币，较去年第三季度的97亿元下降3.9%，收入同比降幅进一步收窄 [9] - 到第三季度末，合作的人才机构同比增长超过40%，人才机构管理的主播数量同比增长超过60% [9] 海外业务 - 海外总营收达到13.3亿元人民币，同比增长104.1%；海外业务运营亏损较去年同期收窄75.9%至1.53亿元人民币 [10] - 巴西的DAU同比增长9.7%；在线营销收入同比翻倍 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 快手应用的平均DAU达到4.08亿，MAU达到7.14亿，分别同比增长5.4%和4.3%；平均每个DAU在快手应用上花费的时间为132.2分钟，总用户使用时间增长7.8%；平均每日直播和短视频观看量达到近1100亿 [2][3] - 快手搜索的平均MAU超过5000万，平均每日搜索量同比增长超过20%至超过7000万，每日搜索量峰值超过某个未提及的数值；海外市场巴西的DAU同比增长9.7%，平均每个DAU在巴西的每日使用时间同比增长4.2%，并逐季持续增长 [4][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑用户需求，深化技术和业务协同，积极探索多元化的收入增长途径，加强在不断变化的市场中的竞争优势，为用户、合作伙伴和股东创造长期价值 [15] - 在AI领域，公司将继续优化基础模型的性能，深化大模型在内容理解、推荐、生产和用户交互方面的应用；推进QIE，LLM，MOE模型的发展；继续对Kuling AI进行迭代升级，并探索更多元化的商业化模式 [16] - 在用户增长方面，公司将继续采用经济用户增长策略、提供高质量多内容供应、优化产品和算法等措施；未来将重点关注丰富内容和提高算法推荐效率，以提高用户留存率和活跃度；在流量增长策略上，将从流量分配、产品优化和内容运营三个方面入手 [20][21][22] - 在在线营销业务方面，公司将继续优化内部循环，提高内容、产品和用户的兼容性和响应性；关注外部循环的原生内容型广告；在品牌方面，依靠营销科学帮助营销客户精准定位目标受众；同时继续优化智能营销产品和算法 [25] - 在电子商务业务方面，公司将继续聚焦直播电子商务，挖掘短视频电子商务潜力，稳步拓展货架式电子商务；利用内容电子商务资源，坚持提供优质内容和产品的核心战略，应对消费需求疲软和市场竞争的挑战 [31] - 在本地服务业务方面，公司自2022年开始探索，逐步验证用户需求，今年努力提高货币化效率，未来目标是在单个城市层面实现收支平衡，长期将致力于满足用户需求，同时利用用户基础赋能商家增长，关注平台价值和业务带来的增量收入价值 [31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观环境挑战，但公司通过坚持技术驱动、以用户为中心的经营理念，实现了用户增长和稳健的财务业绩；公司对短视频行业的增长前景充满信心，认为其是增长潜力巨大的行业之一 [2][11] 其他重要信息 - 第三季度，每日使用AIGC营销材料的支出峰值达到3000万元；9月推出了视频生成模型升级版本clean AI 1.5，设置了视频质量的新行业基准 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：公司AI的发展情况，尤其是clean AI模型发布后是否有业务或财务数据可以分享，以及未来业务发展方向 - 公司在本季度继续优化基础模型性能，深化大模型在多个方面的应用；正在开发QUAE MOE模型，其Kuling AI 1.5模型在9月发布，支持原生1080p视频等多项功能；在内容理解等多个应用场景取得进展，推动了用户留存、营销支出和电子商务GMV的增长；CleanAI自6月推出以来已有超过500万用户，9月MAUs超过150万，商业化为每月现金收入超过1000万元，未来将探索更多元化的商业化工具和模式 [15][16][17][18][19] 问题：如何看待DAU及其市场趋势和目标，公司有哪些措施继续增加整体流量 - 公司在2022年3月提出DAU突破的中期目标，并通过多种措施实现了DAU和用户使用时间的稳定增长；未来将从流量分配策略、产品优化和内容运营三个方面采取措施继续增加流量，包括促进商业内容和自然内容的同步、探索创新互动方法、生产优质垂直内容等 [20][21][22] 问题：如何看待在线营销业务中短视频业务增长的可持续性以及公司未来的在线营销业务增长战略 - 短视频行业的发展推动了公司在线营销业务的增长，公司对其中期稳定增长前景乐观；未来将从内部循环、外部循环和品牌三个方面实施增长战略，包括提高内容和产品的兼容性、关注原生内容型广告、利用营销科学帮助客户定位受众等 [23][24][25] 问题：电子商务双11的整体表现以及主要策略 - 公司对今年双11的表现满意，通过提供多种补贴，实现了电子商务GMV的强劲增长，新用户数量超过700万，参与商家数量首次超过300万；在内容领域和直播间实施补贴和运营机制，提高了直播渗透率，增加了短视频发布量；针对不同类型的商家和KOL采取了不同的营销策略 [27][28][29] 问题：如何评价本地服务业务的进展，是否有长期目标 - 公司自2022年开始探索本地服务业务，逐步验证用户需求，今年努力提高货币化效率，未来目标是在单个城市层面实现收支平衡，长期将致力于满足用户需求，同时利用用户基础赋能商家增长，关注平台价值和业务带来的增量收入价值 [31][32][33] 问题：公司第三季度销售费用同环比增长的主要原因，展望四季度OPEX的趋势 - 第三季度销售费用增长主要是因为增加了对在线营销服务和电子商务业务的投资，包括对短视频用户补贴和电子商务用户补贴；预计第四季度销售费用将因季节性因素而增长，研发费用将因对AI和大模型的投资增加而增长，但两者占收入的比例将下降 [34][35]