财务数据和关键指标变化 - 总营收同比增长11.4%至311亿元人民币[12][46] - 核心商业业务（包括在线营销服务和其他服务，主要是电子商务）收入同比增长近20%[12] - 调整后净利润同比增长24.4%至39亿元人民币[12] - 毛利润同比增长17%至169亿元人民币，毛利率为54.3%，同比增长2.6个百分点[50] - 销售和营销费用同比增长15.9%至104亿元人民币，占总收入的33.3%[51] - 研发费用为31亿元人民币，同比增长4.5%，占总收入的10%，较去年第三季度的10.6%有所下降[51] - 行政费用同比下降11.4%至8亿元人民币，占总收入的2.6%，较去年同期的3.2%有所下降[51] - 集团层面净利润同比增长50%至约33亿元人民币，集团层面调整后净利润同比增长24.4%至约39.5亿元人民币，调整后净利率为12.7%，同比提高1.3个百分点[52] 各条业务线数据和关键指标变化 用户增长和生态建设 - 快手App平均日活跃用户数（DAU）达到4.08亿，月活跃用户数（MAU）达到7.14亿，分别同比增长5.4%和4.3%[14] - 快手App每个DAU平均每日使用时长为132.2分钟，总用户使用时长同比增长7.3%[14] - 平均每日直播和短视频观看量接近1100亿[14] - 快手搜索的平均MAU超过5亿，平均每日搜索量同比增长超过20%至超过7亿，每日搜索量峰值超过8亿[19] 在线营销服务 - 在线营销服务收入同比增长20%至176亿元人民币，连续第六个季度实现超过20%的增长[20] - 付费短剧和媒体信息业务通过智能补贴策略提高了用户支付转化率和客户投放效果，短剧营销支出同比增长超过[300]%[22] - 引入差异化的Universal Auto X UAX投放解决方案，第三季度通过UAX的营销支出占外部营销支出的约50%[23] - 闭环营销服务收入在第三季度增长，月度活跃商家使用营销投放的数量同比增长超过50%[24] 电子商务业务 - 电子商务业务在第三季度GMV增长至3342亿元人民币，同比增长15.1%[26] - 快手新商家数量同比增长超过30%，店铺平均收入同比增长超过60%[27] - 平均每月活跃商家同比增长超过40%[28] 直播业务 - 直播业务收入为93亿元人民币，同比下降3.9%，降幅进一步收窄[35] - 到第三季度末，合作的人才机构同比增长超过40%，人才机构管理的主播数量同比增长超过60%[35] 海外业务 - 海外总收入达到13.3亿元人民币，同比增长104.1%，运营亏损同比缩小75.9%至1.53亿元人民币[40] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场：在内容运营方面，作为巴黎奥运会的持权转播商，相关内容获得3106亿次曝光，6.4亿用户观看并产生158.9亿次互动；与时代少年团和初音未来的两场直播音乐会共获得9.5亿次观看[18] - 海外市场：巴西的DAU同比增长9.7%，用户活跃度稳步增长，每个DAU平均每日使用时长同比增长4.2%，并逐季持续增长[38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑用户需求，深化技术和业务协同，积极探索多元化的收入增长方式[54] - 通过持续的技术进步扩大业务边界，构建充满活力的内容和商业系统[41] - 在短视频行业中，尽管面临外部挑战，但鉴于当前的终端用户收入和利润增长以及长期潜力，公司对该行业的增长充满信心[41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战，但公司通过坚持以技术驱动、以用户为中心的经营理念，实现了用户基础的增长和稳健的财务业绩[11] - 公司对短视频业务的未来发展充满信心，将继续致力于提供高质量的内容和服务，提升用户体验，增加用户粘性，以实现持续的流量增长[69][70][71] 其他重要信息 - 公司在第三季度进一步优化了基础大模型的性能指标，并深化了其在内容理解、推荐、制作和用户交互等方面的应用[59] - 公司推出了Kling AI 1.5模型，支持原生1080像素视频，并开发和升级了一系列可控生成能力[59] - 公司在第三季度末开始逐步为Kling AI的国内外用户推出订阅会员服务，并正式开放API服务，目前Kling AI的早期商业化已达到预期，月现金收入超过1000万元人民币[62] 问答环节所有的提问和回答 问题：能否分享一下AI大语言模型的最新进展，特别是关于Kling AI？是否有相关业务运营或财务数据可以分享，以及未来的盈利方向是什么？ - 公司进一步优化了基础大模型的性能指标，并深化了其在内容理解、推荐、制作和用户交互等方面的应用；推进KwaiYii LLM MoE模型，Kling AI也进行了多次迭代，推出了1.5版本，支持原生1080 - pixel视频等功能；在内容理解方面扩大了应用场景，提高了用户留存、营销支出和电子商务GMV等；Kling AI自6月推出以来，积累了超过500万用户，生成了超过5100万视频和超过1500万图片，9月MAUs超过150万，有机用户留存逐月稳步提高；7月底开始为国内外用户推出订阅会员服务，9月底正式开放API服务，目前月现金收入超过1000万元人民币，未来将探索更多元化的盈利工具和模式[59][60][61][62] 问题：快手在本季度DAU超过4亿，每个DAU的使用时长超过130分钟，未来DAU和用户使用时长的趋势和目标是什么？公司有哪些措施来继续增加整体流量？ - 公司在2022年3月宣布中期DAU目标是达到4亿以上，通过优化用户增长策略、提供高质量多样化内容、持续优化产品和算法等实现了这一目标；未来新用户获取将更具挑战性，但可以通过提高用户留存和活跃度来应对；在使用时长方面，将专注于丰富内容和提高算法推荐效率；在流量增长策略上，包括升级流量分配机制、优化产品、加强内容运营等方面[68][69][70] 问题：在线营销业务中，短剧最近对业务增长贡献很大，如何看待这一广告新垂直领域的可持续性以及未来在线营销增长战略中的相关举措？ - 短剧营销支出在第三季度同比增长超过300%，占外部营销支出的两位数份额，主要得益于优化的用户体验和智能补贴增加的付费用户，以及加速使用IAA模型扩大了对短剧感兴趣的人群；从中期来看，对短剧业务的可持续增长前景持乐观态度，预计到2027年短剧市场可能超过1000亿元人民币，公司拥有丰富的短剧供应生态系统和超过3亿的短剧用户基础，预计通过IAP和IAA模型的营销支出将持续快速增长；未来在线营销业务的主要增长策略包括更好地匹配内容和商品与用户、专注于原生内容广告、为品牌客户提供营销解决方案等，同时还有很大的空间来改进行业运营、智能营销产品和算法优化[75][76][77] 问题：能否分享一下电子商务在双11促销期间的整体表现以及公司的相关策略？ - 公司对今年双11促销期间的表现感到满意，利用内容场景和泛货架电子商务场景的势头，实现了电子商务GMV的强劲同比增长，创下新高；提供了超过200亿视频浏览量的流量补贴、20亿元人民币的用户补贴和10亿元人民币的商品补贴；促销补贴和运营机制侧重于内容场景和直播间，提高了直播渗透率，增加了直播房间数量和短视频数量，对不同层级的商家和KOL采取了不同的策略，在商品方面整合了补贴预算，对关键促销产品进行了分类，还利用了家电行业的政策促进了销售[83][84][85][86] 问题：如何评价本地服务业务的进展？是否有中长期目标？ - 公司从2022年开始探索本地服务业务，逐渐验证了用户需求，2023年中开始行业特定和区域运营，今年努力提高盈利效率；本地服务是高频业务场景，通过提供高质量本地内容和高性价比产品和服务增加用户打开应用的理由和频率，通过迭代KOL评级措施和优化流量分配机制促进高质量内容产品，建立了价格比较模型，增加了付费用户数量；在盈利方面，通过探索多个行业类别和激励措施提高了本地商家的广告支出，收入和费用之间的差距逐渐缩小；中长期目标是在单个城市层面实现收支平衡，满足用户需求，利用用户基础赋能商家增长，关注平台价值和业务带来的增量收入价值[92][93][94][96] 问题：公司第三季度销售和营销费用同比和环比均增加，主要原因是什么？展望第四季度，运营费用的趋势如何？ - 第三季度销售和营销费用增加是因为增加了对在线营销服务和电子商务业务的投资，主要是用户补贴，以ROI为补贴支出的指导原则；进入第四季度，预计电子商务用户补贴和在线营销服务投资将环比增加，销售和营销费用将环比增加，研发费用也将环比增加，但占收入的比例将环比下降，预计未来整体盈利能力将进一步提高[100][101]