财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.06亿美元，较2023财年第四季度下降10%，指引范围高端[26] - 非GAAP毛利率33%，处于指引范围低端，较2023财年第四季度下降270个基点[29] - 非GAAP每股收益0.19美元，超出指引范围高端[26] - 运营费用5300万美元，较2023财年第四季度增加200万美元[30] - 运营收入1100万美元，较2023财年第四季度下降1300万美元[28] - 净亏损5000万美元，主要由于5200万美元的非现金税收费用[29] - 研发支出2200万美元，与2023财年第四季度相似，占收入11%[30] - 销售、一般及行政费用3100万美元，较2023财年第四季度增加约200万美元，占收入15%[30] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 第四季度营收1.44亿美元，较2023财年第四季度下降12%，占总营收70%[27] - 全球CT和肿瘤业务模式销售与趋势持平，射线照相业务模式销售高于趋势，透视、牙科和乳腺摄影业务模式销售低于趋势[12] 工业业务 - 第四季度营收6100万美元，较2023财年第四季度下降4%，占总营收30%[27] - 客户受益于安检需求强劲，推动货物检查产品销售，但半导体、电子和电池检查等其他工业终端市场仍然疲软[12] 各个市场数据和关键指标变化 区域分析 - 美洲市场营收较2023财年第四季度下降11%，EMEA市场下降8%，亚太地区下降9%[27] - 2024财年中国市场销售额1.18亿美元，较2023年下降20%，占公司销售额15%[27] 公司战略和发展方向和行业竞争 产品创新 - 投资CT、Azure和可弯曲工业探测器等平台，扩大领导地位和增加利润收入[16] - 继续扩大Azure动态探测器产品组合，包括手术、肿瘤和心脏病学等高端应用[14] - 继续将客户从传统非晶硅产品迁移到Azure平台，并在高端应用中追求设计胜利[14] - 投资数字探测器用于汽车和航空航天领域，满足大面积成像需求[15] 市场拓展 - 2025财年第三季度在印度开始生产零部件，建立低成本制造[22] - 2025财年将推出包括门户、龙门架、移动扫描仪和汽车扫描仪的货物检查系统组合[20] 技术合作 - 积极与大型成像原始设备制造商合作，将光子计数探测器技术集成到下一代CT系统设计中[17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 库存调整 - 中国以外医疗客户的去库存行动在第四季度继续影响公司，但预计2025财年第二季度去库存影响将减弱[8][9][34] 中国市场 - 中国业务收入在本季度保持稳定，但总体低于2023财年水平，对中国医疗成像需求改善持乐观态度，受刺激资金进入医疗系统的潜力鼓舞，但尚未看到订单率明显上升[10] 毛利率 - 预计设备销售的强劲增长将推动未来更高的利润率服务，工业部门设备销售比例高导致第四季度毛利率处于指引范围低端，希望用更高利润率的工业管、探测器或货物系统替换低利润率产品，以提高毛利率[9][58][59] 其他重要信息 技术转移 - 最近与Micro - X完成了纳米管或冷阴极技术的全面技术转移，并将向客户发送评估套件[22] 资产负债表 - 应收账款增加600万美元，库存减少1700万美元，应付账款减少1100万美元[32] - 现金、现金等价物和有价证券2.13亿美元，较2024年第三季度增加2100万美元，较2023财年年底增加1800万美元[33] - 总债务4.47亿美元，净债务2.34亿美元[33] 现金流 - 运营现金流2600万美元，主要由于库存减少1700万美元[33] 问答环节所有的提问和回答 问题：如何看待中国刺激计划的水平以及公司如何适应？ - 公司尚未将订单增长归因于刺激计划，刺激尚未对公司产生明显影响，公司对中国增长的预测持谨慎态度，2025财年未基于刺激计划做出假设[43][44] 问题：光子计数技术市场份额如何增长？ - 公司从硬件和软件方面进行差异化，包括探测器的速度、分辨率、灵敏度和处理多能量仓的能力，以及利用数字探测器的经验进行图像处理[48][50] 问题：毛利率受哪些因素影响？ - 医疗部门受益于运费成本降低、供应商多元化、垂直整合和定价相关努力，毛利率有所提高；工业部门由于向货物检查市场大量发货线性加速器，毛利率下降，希望用高利润率产品替换以提高整体毛利率[56][57][58] 问题：肿瘤业务稳定的原因？ - 可能是去库存现象开始减弱[63] 问题：对去库存稳定有何信心？ - 基于订单接收率以及与客户的对话，看到早期上升迹象，特别是在中国，同时12月是客户财年结束，有传统的年终清理[65][66] 问题：资本支出趋势如何？ - 2024财年资本支出高于五年平均水平，2025财年预计在2500万 - 3000万美元之间，之后应会下降[67] 问题：中国第四季度营收是多少？ - 中国在第四季度营收3100万美元，与去年同期相同，处于稳定但较低水平[72] 问题：对去库存信心源于什么？ - 基于订单率以及与客户的对话，认为去库存已开始减少，预计1 - 2月可完成[75] 问题：固定资产、厂房和设备增加的原因？ - 主要是印度的资本支出，2025财年下半年一个工厂将开始生产产品，2026财年上半年另一个工厂将生产产品，之后相关支出将减少[78][80][81] 问题：印度工厂产品是否主要留在印度和亚洲其他地区？ - 公司在印度的战略是为全球消费生产，产品将面向全球市场[82] 问题：对全年有何展望？ - 中国市场处于低水平但已稳定，去库存趋势预计1 - 2月完成，但由于新政府和关税制度可能变化，公司目前不提供全年指导，按季度进行[87][88] 问题：关税对公司有何影响？ - 关税对公司的影响包括进口成本和出口产品的报复性关税，公司通过获得豁免和退税、增加本地生产以及在印度投资等方式降低影响[90] 问题：毛利率是否会因季节性因素而被压低？ - 第一季度业务规模较小，存在规模或数量对毛利率的影响，随着季度推进，希望提高毛利率，就像2023财年一样[94][95] 问题：在安检解决方案方面是否与客户竞争？ - 公司可以作为组件供应商和提供完整系统参与市场，与客户有差异化产品，市场机会充足，公司将根据产品和能力参与，包括针对一些较小的场所[99][100][101]