财务数据和关键指标变化 - 总营收为34亿港元，较2023年第三季度的27亿港元增长30%[16] - 总成本为6.25亿港元，较2023年第三季度的4.37亿港元增长43%[20] - 总毛利润为28亿港元，较2023年第三季度的22亿港元增长27%，毛利率为81.8%，较去年同期的83.5%有所下降[22] - 运营费用同比增长21%，环比持平，为11亿港元，运营利润率从2023年第三季度的49.8%提高到50.4%[23][25] - 净利润同比增长21%，环比增长9.1%，达到13亿港元，净利润率从去年同期的41.2%下降到38.4%[26] 各条业务线数据和关键指标变化 经纪业务 - 经纪佣金及手续费收入为15亿港元，同比增长52%，环比增长11%，混合佣金率从8.5个基点下降到8个基点[17] 利息收入业务 - 利息收入为17亿港元，同比增长13%，环比增长7%[18] 其他收入业务 - 其他收入为2.09亿港元，同比增长52%，环比增长30%[19] 财富管理业务 - 截至季度末，总客户资产同比增长87%，环比增长22%，达到97亿港元，约27%的付费客户持有财富管理产品，高于第二季度的25%[12] 各个市场数据和关键指标变化 客户数量 - 本季度新增付费客户15.4万，同比增长138%，环比持平，总付费客户约220万，同比增长33%[6] - 2024年前三季度共新增付费客户48.7万，预计全年增长将超过55万的指引[6] 客户资产 - 总客户资产同比增长48%，环比增长20%，达到6930亿港元，新加坡总客户资产和平均客户资产分别环比增长18%和10%，美国、加拿大和澳大利亚平均客户资产连续第三个季度实现两位数环比增长[10] 交易规模 - 总交易量环比增长17%，达到1.9万亿港元，其中美股交易量环比增长23%，达到1.53万亿港元，港股交易量环比下降3%，达到3480亿港元[11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续迭代各种客户获取策略，在香港和新加坡加速客户获取，在马来西亚进一步提升品牌形象，拓宽产品供应，在日本稳步推进客户获取[7][8] - 公司推出了一系列新产品，包括在香港推出美股股息再投资计划，在日本推出NISA储蓄账户和共同基金，支持美国保证金交易和日本期权交易，在马来西亚推出林吉特和美元计价的货币市场基金，并成为马来西亚第一家提供美国期权交易的经纪商[9] - 公司将继续关注股东回报和股东价值，考虑市场条件和未来业务发展，制定更可持续的股东回报计划[41][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，公司在成熟市场的弹性增长和新兴市场的强劲势头将推动全年付费客户增长超过指引[6] - 管理层对海外市场的净客户资产流入持乐观态度，特别是香港和新加坡市场[51] 其他重要信息 - 公司拥有461个IPO分销和投资者关系客户，同比增长17.9%，并承销了2024年前三季度香港最大的三宗IPO[13] - 公司董事会批准了每股普通股0.25美元或每ADS 2美元的特别现金股息，将于2024年12月6日营业结束时登记在册的普通股和ADS持有者发放[27] 问答环节所有的提问和回答 问题1：基于第四季度当前的运行率，能否提供香港股票交易量和ADR交易量占总交易量的百分比，以及对第四季度混合佣金率和香港新客户获取的影响？关于加密货币，能否介绍第三季度的发展情况，以及10月以来比特币价格上涨是否有助于整体交易金额和新付费客户，能否提供香港VATP许可证的最新情况？ - 回答：9月下旬至10月初，香港股票和中国ADR的交易量及占比迅速上升，后有所下降，但仍强于第三季度。第四季度到目前为止，美国股票交易量有显著增长，混合佣金率略有下降，主要是因为现金股票交易量增长快于衍生品。新付费客户有所增加，主要归因于香港客户获取。公司已在香港推出加密业务，目前香港加密资产的日均交易量在1000万至2000万美元之间，比特币价格上涨对香港新客户获取有积极帮助。关于VATP许可证，公司仍在接受监管机构的审查，希望在不久的将来能提供更新[31][33][34][35][36] 问题2：关于特别股息的考虑因素，以及未来两到三年是否会有更经常性的股东回报计划？销售和营销费用中哪些部分更固定，哪些部分更可变，2025年固定预算预计如何增长？ - 回答：特别股息是为了庆祝公司成立12周年和上市5周年，表达对长期股东的感激之情，金额为2.8亿美元，占第三季度末总净权益的7.8%，不会对客户获取和当前运营产生负面影响。未来是否会制定更明确的股息政策，将在考虑市场条件和未来业务发展后重新审视。销售和营销费用中超过50%与工资相关，更具固定性质，其余与营销相关。由于今年已通过一些新市场的初始快速扩张阶段，且明年无推出新市场的计划，预计明年人员相对稳定，营销费用将取决于多种外部因素，将于明年3月的第四季度财报电话会议上提供更多指导[39][41][42][43][44] 问题3：关于资产管理规模（AUM）的细分，包括客户净资产流入和市值增值的比例，以及客户资产的区域细分？关于当前利息收入的细分，以及利率下调对净利息收入的影响？ - 回答：本季度客户资产增长超过一半来自市值增值，特别是接近季度末中国股市表现出色时。香港市场仍然是净资产流入的主要贡献者，其次是新加坡。利息收入结构与第二季度相似，闲置现金的利息收入约占总利息收入的40% - 45%，其余主要来自保证金融资和股票借贷等。利率下调的影响部分被第三季度末客户锁定利润导致闲置现金增加所抵消[47][49][50][51] 问题4：关于特别股息的理由，以及未来更倾向于回购还是股息，确定回购或股息时考虑哪些因素，投资者目前更倾向于哪种方式？关于其他成本和损失项目的澄清，以及是否会影响未来净利润？ - 回答：公司将结合股份回购和现金股息来回报股东，部分潜在投资者更关注现金股息。其他成本和损失主要是由于人民币兑美元以及新加坡元兑美元的未实现外汇损失，这些都是非现金项目，预计第四季度大部分将反转，去除这些噪音后，营收和运营利润的增长趋势基本一致[53][54][55][57][58] 问题5：关于主要市场的策略变化，是否因市场增值特别是美国市场而导致客户质量提高？宏观事件是否导致投资者交易行为和资产配置发生有意义的变化？ - 回答：9月下旬和10月初，香港股票和中国ADR交易量占比上升，后因中国股市表现回落而有所下降，但总体上环比增加。美国股票在第四季度到目前为止表现良好，特别是在选举期间，一些科技股和虚拟资产股表现出色，推动了美国股票交易量。公司针对不同市场有不同策略，包括更好地了解市场和客户需求，开发独特的产品管道，制定不同的营销信息和客户运营策略[61][62][63]