一、涉及的公司与行业 - 涉及的公司：中科曙光、海光信息、谷歌、亚马逊、微软、Meta、阿里巴巴、百度、腾讯、英伟达、AMD等[1][2][3][6][7] - 涉及的行业：云计算、芯片半导体[2][7] 二、核心观点与论据 （一）全球云计算市场资本开支情况 - 2024财年全球云计算市场资本开支预计达400亿美元 下个季度预计投入150亿美元 2025财年预计超600亿美元[2][3] - 谷歌云同比增速达35%是云服务中业务增速最高的 第三季度资本开支达131亿元同比增长62% 且在AI方面取得显著进展 TPU迭代到第六代 发布两代新AI芯片 正在开发第三代 谷歌宣布将在数据中心投资70亿美元使第四季度资本开支继续维持高水平且明年也会持续提升[2][3][5] - 亚马逊第三季度资本开支达200.13亿美元同比增长88% 基础设施投入保持稳健增长势头 预计第四季度提升至231亿美元[2][6] - 包括亚马逊、谷歌、微软和Meta在内的主要海外云厂商都在持续增加对云计算基础设施的投资[2][6] （二）国内互联网巨头资本开支情况 - 阿里巴巴上半年资本开支为226亿元同比增长超100%[2][6] - 百度上半年资本开支为41.56亿元同比增长4% 相对低是由于盈利性考虑[2][6] - 腾讯上半年达1902亿元同比增长180% BAT三家公司合计上半年资本开支接近500亿美元同比增长114%[2][6] （三）美国对中国芯片产业的禁令影响 - 2024年3月美国工业与安全局发布新规4月4日生效 使中国更难获取人工智能芯片及相关制造工具包括笔记本电脑等产品 相较于2022和2023年出口限制进一步修订 加大对芯片及半导体设备公司封锁力度 英伟达和AMD等公司受影响[2][7] - 美国还考虑阻止英伟达向中国出售H20芯片 下一代B20芯片性能虽有提升但相较于H20削减明显[7] （四）中科曙光公司情况 - 中科曙光拥有海光信息、中科曙光和曙光数创等核心资产 截至11月9日海光信息市值超3000亿 中科曙光市值350亿 中国信托350亿 曙光数创145亿[3][7] - 中科曙光分别持有海光信息27.96%股权 中科稀土15.7%股权 曙光数创62.07%股权 总规模超千亿[7] - 中科曙光自身业务估值约百亿左右 在24年规模净利润预期约为20亿元情况下 以30倍估值计算 公司总估值可达600亿 相较当前市场估值明显偏高 对其未来发展持乐观态度[3][7] 三、其他重要但可能被忽略的内容 - 无（文档未发现此类内容）