一、涉及行业与公司 - 行业：Greater China Telecoms、中国数据中心行业[18][1] - 公司：Alibaba、Tencent、GDS Holdings Ltd等多家电信相关企业[1][2][20] 二、核心观点与论据 （一）核心观点 - Alibaba和Tencent的运营资本支出增长对中国数据中心公司（尤其是GDS）有积极影响[2] - 对Greater China Telecoms行业持乐观态度（行业观点为Attractive）[4] （二）论据 - Alibaba和Tencent在2024年第三季度运营资本支出达317亿元人民币，同比增长196%，环比增长66%，达到历史最高水平[1] - 两者都展现出人工智能强劲的发展势头，腾讯的人工智能计算在其IaaS收入中占比达百分之十几，阿里云的人工智能相关业务持续呈现三位数增长[1] - Alibaba和Tencent是GDS在中国业务的前两大客户[2] 三、其他重要但可能被忽略的内容 - Morgan Stanley与报告所涉及的公司存在业务往来，可能存在利益冲突，投资者应将其研究仅作为投资决策的一个因素[5] - 详细列出了不同地区（如美国、香港、新加坡、印度等）的监管披露、分析师认证、股票评级系统、全球股票评级分布、分析师行业观点等内容[8 - 14] - 提供了多家公司（如China Mobile Limited、China Telecom等）的股票评级及截至2024年11月15日的价格信息，且注明股票评级可能会发生变化[20]