一、涉及公司与行业 - 涉及公司：萤幕（可能为公司名，从文中推测）[1][11] - 涉及行业：AI眼镜行业[1][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42] 二、核心观点与论据 （一）产品思路与定位 - 产品延续性与价值主张 - 萤幕公司产品一开始就做无限一体式，不同于别家DB方案产品，新品思路延续一贯价值主张，认为AI眼镜是手机下一代移动终端[1]。 - 产品功能聚焦手机、Pad等智能产品使用场景，会做得更强大深入场景且性能更强，另一款新品更聚焦AI细分场景与大语言模型深度应用[2]。 - 与其他产品对标 - AI眼镜在当下阶段，从产品定位和使用习惯看，与墨镜对标更贴切，不过要结合AI功能内容，透明眼镜适配性可能更强，多数厂商可能选择透明眼镜载体[8][9][10][11]。 （二）行业现状与竞争 - 产业链盈利性 - 在AI眼镜产业链中，目前盈利性有较大发挥空间，现阶段大家卷的是功能和外观，产品设计在当下占据核心地位，品牌还未到竞争的主要阶段[7][8]。 - 国内厂商在硬件和软件水平上不比Meta等国外厂商低，甚至有能力超过，但在品牌上有较大落差，这影响产品竞争力[16]。 - 行业发展趋势 - 整个行业走向会往有显示方向发展，未来10年可能会集显示、音频、轻量化、增强现实能力于一体，但短期不带显示和带轻显示的产品是市场主流[27][28]。 - 不同形态的AI眼镜成本、开发难度、重量、续航等方面存在差异，带显示的和不带显示的在成本上可能相差至少一倍甚至两倍，开发难度也完全不在一个量级[29]。 （三）产品体验与技术 - 产品体验关键因素 - AI眼镜要避免成为极客型产品，关键在于AI功能是否有用以及形态是否让人愿意佩戴，这两点不容易解决，但也是各厂商差异化竞争的点[5][6][7]。 - 萤幕公司产品有多种特色功能，如智能翻译、智能助手（日程提醒等）、题词功能、拍照拍视频，还有像Meta产品的多模态识别等大有可为的场景[13][14][15]。 - 萤幕公司产品续航能达到连续使用6 - 8小时，待机24小时以上[12]。 - 技术发展与追赶 - 在生成式AI领域，国内并不比美国处于劣势，Meta的AR1芯片在其眼镜上未发挥全部性能，国内芯片厂商有机会，可能会迅速跟上并超越[22][23]。 - 从重量看，目前人类合适佩戴的眼镜在35克甚至30克以内，行业上游元器件厂商技术发展使产品轻量化，三年内主流产品有望达到35克以内（在最轻量化做法下）[24]。 （四）市场规模与价格 - 市场规模展望 - 明年AI眼镜量级过百万是轻松数字，如果品牌力、产品体验等做好，可能达到500万量级上限[18]。 - 产品价格相关 - AI眼镜价格能否降到200 - 300元取决于产品定义，从产业链角度看最便宜的款型两三年内有可能降到这个售价[38]。 - 不带显示的AI眼镜成本已在1000元以下，如果加入摄像头等模组成本会增加，降本关键在于产品定义，不同功能需求对麦克风阵列、喇叭等要求不同也影响成本[31]。 （五）其他相关问题 - 隐私侵权问题 - 对于AI眼镜隐私侵权（如偷拍）问题，不同国家地区有拍照规范，且除眼镜外还有其他偷拍手段，可通过提醒警示解决[19]。 - 渠道差异问题 - AR眼镜行业中，传统消费电子渠道与眼镜品牌连锁店渠道在逻辑、成本、利润结构等方面完全不同，二者合作中矛盾会暴露，解决方式要回归产品本质和价值[34][35]。 - AI Agent相关 - AI Agent是未来竞争方向，眼镜是硬件抓手，其在产品中的角色很关键，不同场景下有不同结合方式，是项目成败关键因素之一[33]。 - 不同行业不同场景与AI Agent结合方式难以统一回答，要具体结合场景，混合式（端测AI结合手机、云端等）可能是未来主流方式[40][41]。 三、其他重要内容 - 萤幕公司11月29日将在成都开新品发布会发布两款新品[1]。 - 之前有华欣创业在成都设立以三体IP的线下VR体验空间，成都对相关产品接受度和投资群体较好，有合作机会[3]。 - 国内做AI眼镜在大模型和软件结合、芯片端等方面与Meta相比，算力不是问题，生成式AI方面国内甚至可能做得更好[22][23]。 - 消费电子渠道和眼镜行业渠道的差异在行业合作中会暴露矛盾，产品最终发展程度决定其偏向哪种渠道[35]。 - 定义AI眼镜应用场景要从市场需求、用户需求和自身硬件软件能力（包括运用大模型能力等）的结合点考虑[36]。 - AI眼镜的SOC芯片国内大部分用国内厂家的，根据产品定义不同（如音频眼镜算力要求低），芯片选择千差万别，有用AR1、高通等的[40]。