公司发展历程 - 水晶光电2002年成立2004年切入日本高端相机市场 至今在相机市场仍保持较高份额[1] - 随着光电和手机产业发展 2012年切入北美大客户供应链 从二级供应商逐步发展到参与ODM项目研发[1] - 2018年前RICF为核心单品 2020年通过薄膜光学面板成为大客户一级供应商 2023年微型棱镜模块项目研发成功[2] - 公司产品结构从单一大单品向多元化大单品转变 正处于向核心战略供应商跃升的转型期[2] 业务增长情况 - 今年一到三季度主要业务增长来自微棱镜和薄膜光学面板产品 微棱镜产品因机型下沉和市场需求放大收入提升 薄膜光学面板因智能手机出货量拉升带动业绩成长[2] 各产品业务进展 - 旋涂滤光片在安卓市场2023年渗透率低 2024年除个别客户外总体渗透率提升速度不快 市场需求取决于终端客户渗透率提升速度 海外客户份额有待突破[2] - 汽车业务2019年通过AR - HUD切入 2023年AR - HUD出货量达几十万台量级 但新能源汽车内卷使供应链有价格压力 车载团队调整思路开拓海外品牌 海外客户定点转量产周期3 - 4年 利润贡献还需时间[3] - AR领域已形成全方位布局 波导片反射光波导量产性是全球性难题[3] - 半导体光学板块主要产品为智能手机传感器产品 营业收入下滑因市场需求未打开和下游方案调整 但仍保持关注 3D感知需求提升时会跟进[3] - 自2019年起为安卓客户供应三角棱镜产品 供应策略以标准版三角棱镜为主满足设备稼动率[4] 应对策略相关 - 对于传统产品良率高 新产品良率爬坡期释放利润可抵消价格年降压力 增长动能转变有望带来更好价格和利润空间[3] - 供应链降本是压力也是机会 明年有望切入旋涂滤光片大客户供应链打开新业务成长空间[4] - 公司处于产业链上游 部分产品与下游交付结算 为降低国际形势风险2021年在越南建设基地2023年在新加坡设立子公司且越南扩大投资二期工程已结顶 预计明年生产 会持续关注贸易政策变化并灵活调整策略[4]