财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度（截至9月30日）净销售额为660万美元，较2023年同期的450万美元增长45%，增加的200万美元源于美国国内外销售的prescription gammaCore医疗设备净销售额增长以及非处方通用健康品牌Truvaga的销售收入 [18] - 2024年第三季度（截至9月30日）毛利润较2023年同期增加160万美元，毛利润率稳定在84%（2023年同期为85%） [18][19] - 2024年第三季度总运营费用约为810万美元，2023年第三季度为800万美元，其中研发费用2024年第三季度为52.1万美元，2023年第三季度为120万美元（研发费用减少主要是Truvaga Plus产品相关投资大幅减少），销售、一般和管理费用2024年第三季度为760万美元，较2023年同期的670万美元增长13%（增长主要是销售增加带来的可变销售和营销成本增加以及新泽西州设施扩张相关的租赁费用），一般和管理费用同比增长1% [19] - 2024年第三季度GAAP净亏损为250万美元（每股0.31美元），2023年第三季度净亏损为400万美元（每股0.68美元），调整后的EBITDA净亏损2024年第三季度为210万美元，2023年第三季度为300万美元，这些改善主要是由于2024年第三季度净销售额增加 [20] - 2024年9月30日现金、现金等价物、有价证券和受限现金总计约1320万美元，2023年12月31日约为1060万美元，2024年前9个月运营活动净现金使用量为570万美元，较2023年前9个月的1150万美元减少51% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 Prescription gammaCore业务 - 在美国退伍军人事务部（VA）渠道，2024年第三季度销售额为480万美元，较2023年第三季度的270万美元增长75%，截至2024年9月30日有166个VA设施购买了prescription gammaCore产品，2023年9月30日为141个，自2022年以来已向约6700名退伍军人分发了gammaCore设备，约占VA医院系统内可解决头痛市场总量的1%多一点 [9] - 美国prescription gammaCore渠道（包括gCDirect和gConcierge）2024年第三季度收入为44.1万美元，与2023年第三季度的43.9万美元持平 [12] - 美国以外地区（o - US）渠道的收入2024年第三季度增长4%至48.5万美元（2023年第三季度为46.5万美元），大部分o - US收入来自英国国家医疗服务体系（NHS）资助的prescription gammaCore销售 [14] Truvaga业务 - 2024年第三季度Truvaga净销售额约为65.7万美元，较2023年第三季度的26.6万美元增长147%，广告投入的收入回报约为2.53（即投入1美元产生2.53美元收入），退货率稳定在发货量的约11%，自推出以来已售出8000多台手机，客户使用移动应用进行了约18.9万次会话 [10] - 2024年第三季度有32个新的Truvaga Plus合作伙伴加入，包括14个gConcierge客户将Truvaga产品线添加到其账户 [13] TAC - STIM业务 - 2024年第三季度TAC - STIM销售额为19.4万美元，较2023年同期的60.1万美元下降，2024年10月1日（季度结束后）完成了55万美元的空军采购订单，预计第四季度销售会有较好开端，但短期内TAC - STIM收入仍难以预测，因为现役部队批量购买用于试点部署 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国，目前约有3000万覆盖人群，Truvaga大部分收入通过电子商务平台www.truvaga.com产生，正在探索更多渠道如网红、联盟和经销商，上周在Perks at Work平台上线（该平台全球有9万家公司的3000万用户，占财富1000强的70%），计划明年初在亚马逊推出Truvaga Plus [11] - 在英国，大部分美国以外地区收入由国家医疗服务体系（NHS）资助的prescription gammaCore销售产生 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于迷走神经刺激领域，目前没有并购相关可谈内容，但从数字健康和健康类别的大局来看，未来可能有增加产品线或合作营销的机会 [29] - 公司正在努力为prescription Gamma Core建立更多适应症，如治疗创伤后应激障碍（PTSD）、阿片类药物使用障碍等临床机会 [25] - 公司将继续探索Truvaga产品的新渠道和新产品，以增加每个客户的终身价值，TAC - STIM产品在现役军人不同分支的潜在需求持续发展，长期来看可能会有民用领域的交叉应用 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营指标持续超出内部预期，对所有品牌和渠道的长期前景充满热情，预计2025年能从运营中产生正现金流 [26] - 在VA渠道，prescription gammaCore疗法的需求基于临床表现和公司在该领域的影响力增加而持续增长，公司将继续与VA合同专家合作以确保新的后续合同，通过增加销售人员可进一步提高在现有客户中的渗透率并开拓新客户，随着PTSD标签的推进以及2025 - 2026年VA内可解决市场的增长，有望维持或加速收入增长 [22][34] - 对于Truvaga Plus，市场反应良好，有很大潜力，将继续探索新渠道和产品以增加客户终身价值，虽然目前主要依靠搜索和社交媒体支出等电商平台营销手段，但新渠道如Perks at Work平台和即将上线的亚马逊平台也将助力增长，同时要关注不同渠道的收入增长与贡献毛利 [43] - 对于TAC - STIM业务，虽然短期内收入难以预测，但2025 - 2026年有望获得更可预测的主合同，2026 - 2027年收入周期可能会更清晰 [42] 其他重要信息 - 2024年10月4日Joshua Lev晋升为首席财务官，他在公司任职近五年 [2] - 2024年10月Brian Posner从首席财务官职位退休 [17] - 公司的gammaCore处方疗法对美国退伍军人管理局福利覆盖的患者免费，覆盖约900万人口，涉及约1300个医疗设施 [9] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于Truvaga Plus获得Men's Health 2025 Tech Awards有何评论以及是否会扩展到350领域，是否有并购或其他健康产品相关计划 - 回答：获得该奖项是意外之喜，正在与Men's Health协商广告套餐，Truvaga Plus自4月推出以来销量超过Truvaga 350，Truvaga Plus的移动应用功能使其有机会进入更大的数字健康领域，公司目前专注于迷走神经刺激领域，目前没有并购相关可谈内容 [28][29] 问题：季度后完成的空军合同是否是针对TAC - STIM - 回答：是的，是针对2024年7月商业化的TAC - STIM black [30] 问题：Truvaga计划在亚马逊上线，是仅在美国国内还是会扩展到其他地区 - 回答：Truvaga目前是仅在美国的产品，公司目前专注于实现现金正向和盈利，暂不考虑国际投资 [31] 问题：VA收入的年同比增长不错，如何从1%提升到3% - 5% - 回答：增长在疫情后开始加速，由于大部分销售人员是纯佣金制，可以积极增加销售人员以提高现有客户渗透率并开拓新医院，此外正在推进PTSD标签，随着2025 - 2026年VA内可解决市场的增长，有望维持或加速收入增长 [33][34] 问题：FSS合同即将到期，在谈判新合同时价格是否可以调整 - 回答：价格是合同要素，约三分之一的VA业务通过分销伙伴进行，通过分销商到医院的价格高于直接购买价格，目前公司保持价格不变，虽然有提价机会但认为没有理由这么做，预计修订后的合同价格将与现在相同 [36] 问题：提到的25个开处方者是否来自特定地区，产品使用增加时是否会扩展到整个网络，这些开处方者是试用还是真正想开处方 - 回答：管理式医疗系统按地区组织，gammaCore在南加州和北加州地区的处方集上，目前大部分开处方者在加州，华盛顿 - 俄勒冈地区有3个开处方者，Kaiser禁止样品，所以提到的开处方者是有收入的开处方者 [39] 问题：季度后收到的55万美元军事订单是针对版本二产品还是初始版本，是否有新旧产品混合，第四季度是否有额外收入，收入是否会变得可预测 - 回答：订单金额为54.8万美元，是针对tax in black，10月1日发货并入账，本季度有来自tax产品系列的额外收入但金额较小，2025年感觉收入会在下半年（第三和第四季度）集中，2026年可能会有更可预测的主合同，在此之前收入较难预测 [41][42] 问题：Truvaga Plus有哪些增长手段，是否依赖广告/社交媒体等 - 回答：公司了解电商平台的营销手段如搜索和社交媒体支出，社交媒体内容有病毒式传播的可能，联盟销售和新渠道（如Perks at Work平台和亚马逊）也是增长手段，要关注不同渠道的收入增长与贡献毛利，目前还无法进行大规模营销活动，但有很多介于大公司营销和游击营销之间的手段可以尝试 [43] 问题：何时会开始提供营收指引 - 回答：这是个好问题，过去曾考虑过，目前不在未来计划中，但新的一年会重新评估，内部讨论后再决定是否提供 [46]