财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为1500万美元，同比下降260万美元或15%，其中美国营收同比下降23%，国际营收同比持平 [28] - 总系统营收中来自内部租赁项目（Venus Prime和旧有订阅模式）的比例在2024年第三季度约为23%，较上一年的31%有所下降 [29] - 毛利润减少230万美元或19%至990万美元，毛利率为66.1%，较2023年第三季度的69.2%有所下降 [34][35] - 总运营费用减少190万美元或10%至1710万美元，运营亏损为720万美元，2023年第三季度为680万美元 [36][38] - 2024年第三季度股东应占净亏损为930万美元或每股1.28美元，2023年第三季度净亏损为910万美元或每股1.64美元，调整后EBITDA亏损为590万美元，去年为460万美元 [39] - 截至2024年9月30日，公司拥有现金及现金等价物450万美元，总债务约为3460万美元，较2023年12月31日分别为540万美元和7490万美元，运营现金使用量在截至9月30日的三个月内为310万美元，同比减少25%，2024年前九个月减少40% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按产品类别划分，租赁营收同比下降39%，产品系统营收下降10%，公司内部租赁项目营收占总系统营收的比例从2022财年的约42%降至2023财年的33%，再降至2024年前九个月的28%，目前公司目标是现金系统销售营收占总系统销售的70% - 75%，其余来自内部融资项目 [28][31][32] - 在国际业务方面，与分销商的销售额在第三季度增长近60%，亚太地区（如澳大利亚注册新产品Bliss MAX、印度获得多个产品认证）和欧洲、中东及非洲地区（EMEA）的新老分销伙伴需求推动了这一增长 [9][10] - 美国业务受宏观经济逆风影响，客户融资压力、高利率和信贷市场紧缩影响了客户系统采用率，第三季度末波动高于预期导致关键交易被推迟，现金系统销售占美国系统销售的76%，较去年的69%和2024年上半年的67%有所上升，租赁营收在美国和总体分别同比下降23%和39% [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场面临宏观经济逆风，资本设备环境艰难，影响了公司营收，如高利率和第三方借贷收紧影响了设备销售，信贷市场紧缩导致交易周期变长，交易完成时间未得到实质性改善 [11][28][34] - 国际业务中，亚太地区（APAC）和欧洲、中东及非洲地区（EMEA）的业务有积极进展，亚太地区如澳大利亚、印度市场表现出潜力，印度新加入的合作伙伴帮助公司获得多个产品注册并准备订购多套系统，澳大利亚注册新产品，EMEA地区的分销业务增长，如与新伙伴的合作推动销售增长，但加拿大面临与美国类似的信贷市场挑战 [9][10][48][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括重新定位国际业务，从无利可图的直接市场转向与高价值分销商合作，这一战略已初见成效，销售给分销商的销售额增长近60%，并期望继续从新分销伙伴处获得需求，特别是亚太地区 [9][10] - 在美国市场，公司将商业重点战略性地转向现金系统销售，现金系统销售占比提升，虽然这影响了租赁营收，但公司认为这有助于提升长期盈利能力，同时也保留内部融资项目Venus Prime作为差异化竞争手段，目标是现金系统销售营收占总系统销售的70% - 75% [12][32][33] - 公司致力于改善现金流状况，加速实现长期可持续盈利和增长，2024年第三季度运营现金使用量同比减少25%，前九个月减少40%，同时积极重组债务，2024年9月26日将1500万美元高级债务转换为优先股后，总债务从2023年12月31日的7490万美元减少至3460万美元，降幅达54% [14][15] - 在产品方面，继续推进核心平台的国际产品认证工作，预计2025年将持续获得更多国际产品认证，同时开发新平台以满足客户需求，如已完成美国新身体平台的监管提交，计划2025年第一季度在美国推出 [24][26] - 通过举办美学活动展示技术并获得积极反馈，活动已扩展到国际市场（如马德里），且2025年有更多活动计划，这有助于提升需求和市场前景 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度营收低于预期，美国业务受宏观经济逆风影响，包括客户融资压力、高利率和信贷市场紧缩，但国际业务有改善趋势，特别是国际业务战略重组初见成效，尽管仍可能面临分销伙伴订单模式的波动，但方向正确 [8][11] - 尽管面临宏观经济环境挑战，公司在几个关键战略举措上取得进展，如现金流量改善、债务重组和获得纳斯达克合规延期，对未来发展持积极态度，预计2024年第四季度总营收至少为1700万美元，现金流量收支平衡可能在2025年后期实现 [14][15][17][42][57] - 美学活动的成功举办显示出2025年需求有恢复迹象和乐观前景，尽管当前宏观环境下第三方借贷收紧、资金获取困难，但公司通过各种策略应对，如与优先贷款人合作加速贷款审批周期，提供有竞争力的融资解决方案 [22][30] 其他重要信息 - 2024年10月17日，公司收到纳斯达克通知，有资格获得额外180个日历日（至2025年4月7日）来恢复最低出价价格要求的合规性 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Prime项目，预计会保持在第三季度水平还是会增加，已知其占营收的25% - 30% - 回答: 现金业务比例应在70% - 75%，则内部融资方面应在25% - 30%，预计未来会在2024年第二或第三季度的范围内波动，目前现金业务占比不会超过80%，理想比例约为75/25 [45] 问题: 提到的身体平台是否为AI.ME，以及该平台是什么、何时推出 - 回答: 不是AI.ME，是基于能量的身体平台，是现有身体系统的下一代产品，计划2025年第一季度推出 [47] 问题: 能否介绍在欧洲、中东及非洲地区（EMEA）和亚太地区（APAC）具体哪些国家有增长潜力 - 回答: 在澳大利亚、墨西哥、香港表现较好，印度是新加入的重要市场，印度合作伙伴帮助获得多个产品注册并准备订购多套系统，是2025年的重要增长来源 [48][49] 问题: 新市场（如印度）的扩张对营收的贡献速度和规模，以及台湾和哥伦比亚等地的情况 - 回答: 目前不提供具体国际业务指引，新分销商进入已获许可的市场可立即销售，像印度这种需要注册的市场会有延迟，可能延迟一个季度或更久才能正常订购和销售，新老合作伙伴关系的订单模式在今年已开始改善，明年会更稳定，部分合作伙伴关系有望在第四季度开始有起色，这使公司对第四季度的营收预测更有信心 [51][52][53] 问题: 在需求环境和资本设备环境下，不同产品类别（身体平台与头发系统）之间是否存在差异 - 回答: 宏观环境下信贷紧张，购买金额越大，客户获取信贷的难度和所需时间越长，头发业务中的机器人设备较昂贵，销售周期受到影响，高价产品受影响更大，高价程序也有所放缓，但公司大部分面向消费者的程序价格较为实惠，不过头发业务仍受影响，因为头发移植属于较高成本的程序 [55][56] 问题: 现金流量展望，是预期第四季度达到收支平衡还是更可能在2025年 - 回答: 第四季度通常是公司现金流量较好的季度，但持续的现金流量收支平衡可能在2025年后期，第三季度营收受宏观经济逆风影响是重要原因 [57] 问题: 2025年以及第四季度在继续减少债务余额方面有何预期 - 回答: 公司与Madryn合作良好，目前虽无特定目标，但确保债务处于可控水平符合双方利益，Madryn在提供过桥融资方面一直很积极，预计这种情况会持续 [59] 问题: 关于MSLP贷款，随着11月30日临近，对协议有何预期，是否会延长部分条款 - 回答: MSLP贷款于2024年4月被Madryn收购，此后公司一直在与Madryn协商最终资本结构，Madryn不断延长与MSLP贷款相关的契约宽限期，预计在找到最终资本结构解决方案之前，Madryn会继续提供宽限期 [61]