财务数据和关键指标变化 - 2024年三季度交付量86165台环比增长61%同比增长94% [2] - 三季度营业收入98.6亿环比增长84%同比增长74% [2][4] - 三季度毛利率8.1%今年前九个月平均毛利率为4.8% [2][5] - 第三季度净亏损大幅收窄到亏6.9亿 [3] - 三季度经营性现金流19.6亿资本支出6.4亿自由现金流达到13.2亿 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - C系列车型三季度占比达到78.3%且从一季度的72%提高到二季度的75%再到三季度的78.3% [2][3] - 10月17号公司达成下线第50万辆台车的里程碑事件10月份销量达到3.81万台且竞争订单超过4万台其中C11、C10和C16三款SUV的竞争订单均超过1万台 [4] - 前九个月总的销量达到了17.28万台 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场：到930末国内销售门店达到493家服务门店362家预计到今年年底销售门店将超过700家服务门店将超过400家 [3][8] - 海外市场：到10月底欧洲经销商门店已经达到339家且T03和C10两款车型9月底已由领跑国际在欧洲正式上市 [3][6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将向国内和国际市场推出新一代的B系列车型首款车型B10于10月14号在巴黎车展全球首秀预计2025年第一季度末左右在国内上市 [7] - B系列产品将基于领跑全新的LEAP3.5架构打造配备高通8295芯片搭载AI大模型同时搭载激光雷达和高通最新的8650智架芯片实现城市及高架领航等高阶辅助驾驶功能 [7] - 在研发上对现有的智能座舱功能进行升级在C10上实现AI大模型上车并不断进行OTA升级 [7] - 在人才扩招上目前自家研发工程师400余人计划到年底扩招到约500人左右在AI算力及数据基建方面也持续加大资源投放 [8] - 海外拓展上与斯特兰迪斯集团合作进行开拓并逐步布局亚太中东及非洲南美市场预计将形成500家以上的渠道规模 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体经营业绩稳步增长盈利能力显著提升持续正向经营现金流在手资金充裕 [4] - 公司预计第四季度的经营性现金流和自由现金流将持续为正并向好发展 [5] - 公司预计今年将超额达成预设的全年25万台的销量目标 [9] - 公司明年往50万台或者更高的销量目标努力且明年毛利率目标为10%以上 [12][13] 其他重要信息 - CL6车型融合了MPV的宽敞空间和SUV的造型风格全系标配高通8295芯片高阶支架版本搭载Aurene X芯片及激光雷达其纯电款配备800V碳化硅高压平台及碳化硅三合一电锯动力总成具有高性能、高效率、高智能、高寿命的四大优势 [6] - 全球首款战略车型C10按中欧双五星安全标准设计C10底盘调校是与斯特兰迪斯集团马萨拉蒂团队联合进行达到了毫彻底的操控体验 [6] - C01车型在大型五座轿车同级别新能源轿车中排名前五 [6] 问答环节所有的提问和回答 问题: 对于后续销量以及毛利率方面最新的指引 - 答：十月份订单4.2万预计第四季度销量有较大幅度增长四季度毛利会有更亮丽表现明年往50万台或者更高的目标努力且明年毛利率目标为10%以上 [11][12][13] 问题: B系列上来之后产能的规划还有后续CapEx的指引 - 答：目前两个精华工厂产能4万辆左右正在加紧布局杭州新建工厂目标明年上半年投厂且新华第三座工厂也在规划中到明年年底规划100万台产能布局 [14] 问题: 现在在欧洲的销售是在试探吸引哪些人群以及如何转化消费者包括欧洲消费者对车的热情 - 答：在欧洲依托合作伙伴史詹姆斯集团利用其经销商网络布局两款车C10为旗舰车型T03为走量车型目前用户对车的外观内饰质感以及操控比较满意销售势头良好 [16][17] 问题: 更长期一点在欧洲去做本地化的能力和目标是否不变是否能不受中欧关系或合作伙伴关系变动影响 - 答：虽然欧盟加征关税但海外电动化趋势不可逆转且中国整车成本会不断下降公司会加速本地化决心利用合作伙伴在当地整车制造工厂落地生产且公司在欧洲零部件配送比中国快有本地化制造的优势 [18][19][20] 问题: 欧洲那边不管是全部乘坐车还是新能源乘坐车销量下滑是否影响公司之前对于领跑在欧洲这部分出货量或者利润的预测 - 答：公司今年设8000 - 12000台的出口目标第三季度已出口6000多台且手上有12000台订单实现目标有希望但随着欧盟关税增加削减了利润未来两年更多依赖国内市场 [22][23] 问题: 欧洲那边的增程的需求是否有变化是否会影响公司后续的产品布局 - 答：海外对增程需求明显因为其出行习惯和充电设施情况且对驾控要求高这是电动车优势 [24] 问题: 对毛利率归因占比分析比如规模效应大概占比以及明年智能化是否全息标配除P03以外原方投入大概计划投入多少钱 - 答：毛利提升一方面是建本全员意识另一方面是规模效应C10和C16两款车产品结构变化且C10和C11平台化零部件通用率高关于智能化21年开始建立团队侧重智能驾驶算法投入目前团队接近第一梯队水平明年二季度静态BEV、城市自驾上车争取年底达到第一梯队水平且B10会配备激光雷达和高通8650芯片但未提及投入资金 [25][26][27][28] 问题: 合作伙伴Stellantis的产能上限情况大概是什么进度最快什么时候可以在当地进行国产化制造目前考察欧洲供应商的进度和配合度 - 答：Stellantis在全球有36座工厂在欧洲也有很多工厂有足够选择空间目前在紧锣密鼓进行本地化工作希望明年年底之前实现本地化制造欧洲有很多零部件工厂选择供应商比较容易 [30] 问题: B系列三款车大概会在哪个季度在国内上市以及大概什么时候会在欧洲地区上市 - 答：B10明年4月份实现交付第一款轿车明年第三季度交付最后一款明年第四季度交付海外比中国整体晚一个季度 [31][32] 问题: 明年50万辆的目标当中有多少是海外的量级以及海外预期的毛利率是否和整体毛利率差不多 - 答：明年完成50万销量目标较有把握明年毛利率要做到10%以上海外在没有本地化制造之前毛利率和国内基本一致 [33] 问题: 用到明年的包括AI大模型、端到端的自驾成本大概是多少以及如何与友商竞争 - 答：基于3.5架构提高集成度采用高通8650芯片来降低成本产品有竞争优势 [34] 问题: 目前T03和C10这两款车在欧洲销售的具体比例 - 答：目前比例大概是20 - 30%是T03不同国家情况不一样三五个月后会有比较稳定的比例 [35] 问题: 除欧洲以外哪些区域是公司在明年会更加关注去更加重点拓展的市场以及目前本地化组装的前瞻布局 - 答：除欧洲外南美、澳大利亚、中东比较好未来在南美应该是相对较好的市场 [36] 问题: B系列的车型在降本上有没有一些更加量化的优势B平台的销量规划以及对毛利率的影响 - 答：B平台从设计开始就对成本做了很好的优化有成本竞争优势希望B平台能保住自己的毛利率平均水平且未来两年内希望B平台销量超过C平台 [37][38]