业绩说明会基本信息 - 2024年11月8日通过网络/电话会议召开业绩说明会 证券代码688981 证券简称中芯国际 有788位投资者收听直播 [1] 公司概况 - 中芯国际是世界领先集成电路晶圆代工企业之一 中国大陆集成电路制造业领导者 总部位于上海 拥有全球化制造和服务基地 在多地建有晶圆厂 并在美国、欧洲、日本和中国台湾设立营销办事处 [2] 2024年三季度业绩 - 销售收入为21.71亿美元 环比增长14.2% [2] - 毛利率为20.5% 环比增长6.6个百分点 [2] - 经营利润为1.70亿美元 [3] - 息税折旧及摊销前利润为11.57亿美元 息税折旧及摊销前利润率为53.3% [3] - 归属于本公司的应占利润为1.49亿美元 [3] - 一季度末公司总资产为472亿美元 其中库存资金126亿美元 总负债为158亿美元 其中有息债务为104亿美元 总权益为314亿美元 [3] - 有息债务权益比为33.1% 净债务权益比为负的7.1% [3] - 一季度经营活动所得现金净额为12.36亿美元 [3] 晶圆收入相关 - 消费类市场需求逐步恢复 出口保有良好需求 八英寸因部分出货提拉到二季度 收入占比下降至21.5% 十二英寸整体接近满载 且新开出的产能迅速验证并投入生产 收入占比提升至78.5% BCD需求良好带来订单 推动8英寸利用率上升 [4] 四季度指引 - 收入环比持平到增长2% 毛利率介于18%至20%之间 [4] - 预计将再释放约3万片12英寸月产能 但新增产能验证需要时间 预计整体产能利用率和出货有所下降 希望通过产品组合优化提升平均销售单价保障收入 [4] 全年业绩预计 - 根据前三个季度的业绩和四季度的指引中值 公司全年收入预计在80亿美元左右 收入增速约27% 好于可比同业平均值 全年毛利率预计在17%左右 年底月产能预计达到折合八英寸95万片左右 [4] 行业竞争与产能相关 - 大宗产品本土化替换到达一定百分比后增量不增价 [5] - 新项目减少 今年产能增量是高峰 来年仍增长但增量不如今年 行业产能过剩 完全恢复后产能利用率会达到85%左右 [5] - 功率器件新增产能折合成逻辑电路的产能没有新增 在原有逻辑电路上转移一部分来做功率器件 [5] - 中芯国际希望承接客户转移到中国的1/3左右功率器件产能规模 [5] - 明年产能建设增量不会很快 应会低于今年增长规模 中芯国际明年的产能增量幅度会少于今年 其他同业也不会比今年有太高的增长 [6] - 中芯国际新建产能虽吃不到摩尔定律好处 但多样化平台能做更全面工艺节点 按客户需求划分产能 [6] 其他问题回复 - 公司2022年的LTA到2024年结束 但LTA份额不大 与公司签LTA的是成长型公司 营业额不会大起大落 [7] - AI给半导体带来新活力 中芯国际承接部分同业溢出订单 在中国一些不需要先进技术的相关类产品生产上可大显身手 [7] - 中芯国际的BCD已做十几年 与大客户合作 质量、平台到产品的积累非常全 未来有很好发展 [7]