财务数据和关键指标变化 - 第三季度北美运行率平均单位量为63.1万美元，较上年同期的58.5万美元增长8% [26] - 第三季度净亏损1800万美元，合每股基本亏损0.29美元，上年同期净亏损520万美元，合每股基本亏损0.91美元 [43] - 调整后净亏损为20万美元，调整后每股基本净亏损为0.04美元 [45] - 第三季度调整后EBITDA为3100万美元，较上年同期的2650万美元增长17%，调整后EBITDA利润率从上个季度和上年同期的33%扩大到38% [46] - 截至2024年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为3780万美元，低于2023年9月30日的5190万美元 [47] - 截至2024年9月30日，长期债务为3.538亿美元，而2023年9月30日为3.297亿美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度全球新开125家工作室，其中北美96家，国际29家，期间全球有49家工作室关闭 [27] - 第三季度全球共售出84个许可证，低于预期，主要受特许经营销售过程中的监管问题、特许经营销售团队人员更替以及公司文化转变影响 [28] - 第三季度北美系统销售额为4.312亿美元，同比增长21%，其中约96%的增长来自数量或新会员，约4%来自价格 [29] - 本季度营收为8050万美元，略高于上年同期的8040万美元，其中72%为经常性收入 [29][30] - 特许经营收入为4450万美元，同比增长22%，会员和访问量同比分别增长16%和19% [31] - 设备收入为1470万美元，同比增长17%，Club Pilates和StretchLab占本期间设备安装总量的67% [32] - 商品收入为650万美元，同比下降23%，公司继续专注于降低库存水平 [33] - 特许经营营销基金收入为860万美元，同比增长23% [34] - 其他服务收入为620万美元，较上年同期下降61%，主要是由于公司去年战略性地退出公司自有过渡工作室 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度北美运行率平均单位量增长8%，北美系统销售额同比增长21% [26][29] - 第三季度全球新开工作室中北美96家，国际29家，全球工作室关闭预计今年处于较高水平，未来几年占全球系统的比例预计将下降 [27] - 已售出并合同约定在北美开设的许可证超过1700个，国际上还有超过1000个主特许经营义务 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景有5个关键支柱，包括成为健康和健身领域的首选特许经营商、提供世界级会员体验、转变为数据驱动型公司、创建创新文化、大力拓展国际市场 [13] - 在国际市场方面，计划重点关注潜力大的国家，如日本，同时继续寻找合适的国际主特许经营合作伙伴 [18][19] - 公司正在向营销和运营为重点的组织转变，以支持特许经营商，提高工作室流量，降低成本，实现特许经营商回报最大化 [22] - 公司正在增强执行领导团队，包括聘请新的零售主管，还在招聘CMO、CTO和COO [20] - 在数据驱动方面，自7月起与一家领先的数据咨询公司合作，自动化关键运营数据的报告，初始数据仪表盘已在组织内推出，更多将在年底前推出 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临基础设施和流程、培育有利于长期成功的文化、资本分配等挑战 [10][11][12] - 尽管存在一些挑战，但公司仍有很多机会，如会员喜爱公司产品、国内外增长良好、商业模式优秀等 [9] - 预计2024年全球新工作室开业数量将在490 - 510家之间，低于之前的指导，主要是由于向特许经营商优先的组织转变 [49] - 预计2024年北美系统销售额在17.05 - 17.15亿美元之间，总营收在3.1 - 3.2亿美元之间，调整后EBITDA在1.2 - 1.24亿美元之间，均维持之前的指导 [50][51] - 预计2024年总SG&A在1.45 - 1.6亿美元之间，资本支出约800 - 1000万美元或约为营收的3%，全年税率预计为中高个位数 [52][53][54] 其他重要信息 - 本季度成本方面，产品收入成本为1710万美元，同比增长34%，特许经营和服务收入成本为490万美元，同比增长37%，销售、一般和管理费用为4620万美元，同比增长5% [36][37][38] - 本季度营销基金费用为640万美元，同比增长10%，收购和交易费用为370万美元，而2023年第三季度为190万美元的信贷 [41][42] - 公司继续处理剩余租约，预计到年底将与房东就几乎所有剩余租赁负债达成和解协议，已就约1930万美元的租约达成和解协议，公司在第三季度已支付约1610万美元 [39] - 商誉和其他资产减值为450万美元，同比下降4%，折旧和摊销费用为420万美元，与上年同期持平 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 评估品牌决策时考虑的定性或定量因素以及决策的可能时间 - 短期没有剥离品牌的计划，将根据品牌是否对特许经营商有利可图、是否有发展势头来评估，每年都会根据当年的表现进行评估 [57] 问题: 为什么将日本作为国际扩张的重点示例以及除日本外还关注哪些国家 - 日本是公司目前开放工作室数量第二多的国家，有75家，且在日本取得了成功，有良好的合作伙伴，其他如新加坡、新西兰发展也很好，公司在寻找国际扩张市场时会考虑市场规模和是否有合适的特许经营伙伴等因素 [59][60] 问题: 如何评估公司执行的一致性以及对特许经营商整合的看法 - 不同品牌的执行情况有所不同，目前正在努力标准化各品牌的最佳实践，还在评估特许经营商整合是否有益 [63][64] 问题: 如何看待会员体验和特许经营商体验之间的关系 - 两者都非常重要，对于特许经营商体验，应给予更多前期支持，对于会员体验，在会员整个旅程中有改进机会，这是对两者体验的整体看待 [66][67] 问题: 支持增长所需的基础设施和流程是否需要大量支出以及对2026年EBITDA利润率的影响 - 基础设施和流程的改进不是非常昂贵的演变，更多是关于纪律，2026年的EBITDA利润率45%是可行的目标，但在完成AOP流程之前不能完全确定 [69][70][71][72][73] 问题: 能否按品牌大致划分2024年约500家的开业计划 - 第三季度2/3的开业来自Pilates和StretchLab，预计第四季度也是如此，2025年的增长也主要来自这些品牌，Body Fit Training和YogaSix是接下来开业数量较多的品牌，BFT近期主要是国际增长，YogaSix、Club Pilates和StretchLab主要是国内增长 [74] 问题: 近期可以采取什么措施来支持销售趋势下滑的概念 - 目前最好的答案是采用以会员为中心的方法，在下一次财报电话会议上可以按品牌更具体地说明2025年的业务推动计划 [76] 问题: 能否提供更多关于1000万美元诉讼费用的信息，是否有部分或全部可报销 - 公司有750万美元的D&O政策预付费，正在与保险公司合作争取报销，未来与监管辩护相关的法律费用将由D&O覆盖，现金流出应很少，损益表将显示费用直至收到报销现金 [77] 问题: 能否澄清第四季度工作室关闭的预期以及对未来关闭率的把握 - 预计第四季度的关闭数量将与第三季度持平或更低，2025年及以后的关闭率应远低于2024年，理想情况下希望达到1% - 2%，3%是一个比较安全的假设 [79][80] 问题: 对2025年特许经营商新开张的意愿有何看法以及目前的可见性如何 - 公司对开业情况有很好的可见性，2025年将谨慎对待开业数量，确保特许经营商成功开业，目前认为每年500家的开业数量是可行的，但将在第四季度财报电话会议上根据品牌表现等提供更多评论 [81][82] 问题: 对2024年第四季度营收有何预期以及在指导范围内的方向 - 预计第四季度营收将环比增长，因为有很多新开业带来设备收入，还有特许经营商会议相关的额外收入 [83] 问题: 能否分享更多关于客户购买模式的信息，如课程包与实际订阅的组合以及是否有消费趋势变化 - 约50%的会员是无限量套餐，8次包和4次包各占25%，在工作室零售销售方面，预计第三季度和第四季度的表现大致相同 [86][87] 问题: 降低2024年新工作室开业指导是否暗示2025年的发展环境有问题 - 降低指导是因为以特许经营商为先的策略，没有其他需要解读的信息 [88] 问题: 在任职期间对哪些业务模式或概念感觉最强，是否有感觉较弱或不符合公司目标的 - 从战略上看，目前的品牌组合是合理的，目前不考虑剥离，而是考虑如何为没有发展势头的品牌建立势头 [89] 问题: 是否有机会进行改变业务模式或进入相邻领域的收购 - 创新、新想法和不同思维都在考虑范围内，不排除任何可能性，目前的8个品牌是一个很好的起点 [90] 问题: 能否提供会员和访问量趋势的信息以及鼓励特许经营商开设小品牌的措施 - 会员增长保持稳定，没有受到宏观环境的影响，公司正在改变许可证销售团队，让品牌总裁负责自身品牌的发展，以帮助小品牌销售更多许可证并开业 [93][94][95][96]