Upland Software(UPLD) - 2024 Q3 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为6670万美元,同比下降10%[15] - 订阅和支持的经常性收入同比下降9%至6380万美元,永久许可收入从2023年第三季度的150万美元下降至110万美元,专业服务收入本季度为180万美元,同比下降32%[15] - 第三季度整体毛利率为70%,产品毛利率为72%,加回折旧和摊销(现金毛利率)为75%[16] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为1400万美元,占总营收的21%,低于2023年第三季度的1620万美元(占总营收的22%)[17] - 2024年第三季度GAAP运营现金流为430万美元,自由现金流为420万美元,2023年第三季度GAAP运营现金流和自由现金流受益于利率掉期出售一次性现金收益2050万美元[22] - 预计2024年第四季度报告的总营收在6590万美元至7190万美元之间,调整后的EBITDA在1340万美元至1640万美元之间,调整后的EBITDA利润率中点为22%[23][24] - 预计2024年全年报告的总营收在2.726亿美元至2.786亿美元之间,调整后的EBITDA在5410万美元至5710万美元之间,调整后的EBITDA利润率中点为20%[25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未明确提及各业务线单独的数据和指标变化,无对应内容 各个市场数据和关键指标变化 - 未明确提及各个市场单独的数据和指标变化,无对应内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长计划,核心有机增长在2024年各季度会有波动,但预计2024年第四季度实现正的核心有机增长,为2025年奠定基础[8] - 在产品方面,2024年第三季度在G2秋季市场报告中获得72个徽章,高于夏季报告中的56个,Upland RightAnswers获得17个徽章,Upland BA Insight获得新的认可[10] - 宣布Upland BA Insight for Microsoft Azure AI Search在微软Azure市场、在线商店和交易所可用,BA Insight结合用户体验平台和90多个企业系统连接器,为企业提供AI平台的最后一英里解决方案[11][12] - Upland RightAnswers连续两年被评为2024年KMWorld AI 100,公司继续发布AI驱动的创新和客户解决方案[13] - 公司在销售、营销和产品方面进行投资,包括建立现代数字营销功能、提升销售能力、加强客户成功方面的投入,以提高线索生成、转化率、预订量、产品利用率和续订率等[32][33][34] - 公司将继续削减成本以提高EBITDA,包括去除与增长投资无关的基础设施和额外成本[29] - 公司在2024年第三季度偿还1.77亿美元债务,节省利息,计划在2025财年进行再融资,债务于2026年8月到期[35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司欢迎122个新客户,包括18个主要新客户,扩展了312个现有客户关系,包括27个主要扩展客户,新客户和扩展客户涉及公司的新产品组合和生成式AI解决方案[7] - 公司调整后的EBITDA本季度环比增长,预计下季度继续增长至1490万美元,年化运行率约为6000万美元,目标是明年达到6000 - 6500万美元[9] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及非GAAP财务指标,与GAAP结果结合使用,在网站上提供了非GAAP指标与GAAP指标的调节信息,但无法对前瞻性非GAAP财务指标与GAAP指标进行调节[5] - 2024年第三季度确认了900万美元的递延收益,源于一年前出售一半利率掉期,该收益在本季度的利息费用净额项目中确认,预计未来季度剩余的掉期出售递延收益确认金额相对较小[19] - 2024年第三季度末,公司净债务约为2.41亿美元,总债务约为3.01亿美元,公司仍有可变固定利率掉期,部分债务利率固定为5.4%,部分债务利率为9.1%,公司的循环贷款于2024年8月到期,无未偿还金额[20][21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于运营支出成本削减的情况,是否已经完成,以及如何看待2025年的运营支出 - 成本将继续下降,部分EBITDA的增长将来自持续的成本优化,公司有可削减的基础设施成本和额外成本,同时在增长投资中调整支出以提高效率和利润率[29][30] 问题: 在市场进入策略变化方面,哪些方面取得了最大成功 - 建立现代数字营销功能,在有机SEO、产品在同行评审网站的认可度、产品营销水平和质量以及销售支持方面有显著提升,增加了线索生成和转化率;建立销售能力,提高销售团队的严谨性和规范性,开始体现在预订量上;投资客户成功方面,为客户提供战略支持,提高产品利用率和续订率,从而降低EBITDA[32][33][34] 问题: 偿还债务的战略思考,为何现在偿还债务以及对再融资的看法 - 2024年第三季度偿还1.77亿美元债务,按当前利率每年可节省约700万美元利息,计划2025财年再融资,债务2026年8月到期,延迟再融资可节省更多利息[35][36]