财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度净营收为1.59亿美元，较第二季度下降16%，主要受实现油价和产量下降影响[6] - 本季度调整后的EBITDA接近1亿美元，利润率达63%，2024年前9个月调整后的EBITDA为3.39亿美元，较2023年同期增长约2%[7] - 本季度净利润为2500万美元，超过去年同期，本季度现金流量显著增加，6月30日现金为6600万美元，9月为1.23亿美元，10月为1.4亿美元，净杠杆率保持在0.8倍，2027年前无主要债务到期[8] - 本年度向股东分配的现金总额将达7300万美元，约占资本回报率的18%[9] 各条业务线数据和关键指标变化 哥伦比亚业务 - 在Llanos 34 Block进行开发和评估活动，推进注水活动并扩建设施，本季度净产量预计为2.2 - 2.3万桶/日，较之前下降约15%，2025年将继续使用1台钻井平台，主要钻加密井和评估井，产量预计会有小幅下降[10][32][55] - 在CPO - 5 Block钻了2口井，在Toritos和Bisbita油田继续进行评估和圈定，整个油田目前总产量约为4000桶/日，目前有2台钻机在现场，预计年底前和2025年有进一步活动[11] - 11月下旬将在Putumayo Basin开钻Bienparado Norte 1勘探井[11] - 在Llanos 123 Block，18个月前产量为零，目前产量约为4000桶/日，有2个平台，其中Toritos - 2、Toritos Sur 1和Bisbita Este三口井产量约为1500桶/日，Toritos Sur 1目前产量约为450桶/日，含水率低于10%[67][68] 阿根廷业务 - Vaca Muerta非常规油区于7月1日生效的收购是公司在拉丁美洲扩张的关键里程碑，Pad - 4在第三季度钻井、完井并于10月投产，本季度该区块平均总产量为1.26万桶/日，8月达到1.54万桶/日的历史最高纪录[12][13] - 运营商正在Pad - 9钻4口井，预计12月完成，在Mata Mora进行储量开发活动，在Confluencia区块完成了第一个勘探平台的钻井和完井，该平台有3口水平勘探井，目前正在测试和清理，预计近期出结果，Vaca Muerta区块的产量和现金流自7月1日起属于公司，但在年底交易完成前不会并入财务报表[14][15] - 公司已获得阿根廷重要的当地资本市场批准，包括AA + 阿根廷信用评级和发行至多5亿美元当地债务证券的授权[16] 巴西业务 - 巴西连续两个季度产量为零，原计划2024年有1100桶油当量/日的产量，自3月中旬以来一直停产，运营商通知原计划10月下旬重启，但两周前通知需要进行消防和额外维护，新的重启日期为2月下旬[46] 厄瓜多尔业务 - 公司在厄瓜多尔的两个区块总产量约为4000桶/日，已完成钻井和修井活动，Perico区块的产量增长主要依靠注水，部分油井需要压力支持，Espejo区块将根据近期钻的油井情况制定明年计划[59] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在年底前发布2025年工作计划和投资指南，以规划新扩展和升级后的投资组合的战略重点和资本分配[17] - 公司看好Vaca Muerta的新资产，同时持续优化核心业务以实现长期价值最大化[18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管净营收下降，但财务纪律使公司保持了强劲的利润率和盈利能力，低净杠杆率提供了财务灵活性以应对市场波动，同时继续投资高价值项目，并通过现金流量向股东返还价值[6][8][9] - 公司在Confluencia的勘探结果目前看起来令人鼓舞，将在12月前分享结果，Mata Mora的Pad - 9预计12月开始生产，预计到年底产量将在1.35 - 1.45万桶油当量/日左右[20][21][24] - 公司在Llanos 34的运营成本目标是保持在每桶10 - 12美元的范围，过去两年由于能源消耗增加、能源价格上涨、通货膨胀和汇率等因素导致运营成本上升，公司正在采取锁定能源价格、购买设施、审查合同等措施来应对成本上升[37][38][39][40][41] - 公司在阿根廷的Vaca Muerta的疏散工作进展顺利，目前约50%的产量通过与Oldelval的自有合同运输，剩余大部分通过第三方运输，还有少量通过卡车运输，总疏散能力约为1.5万桶/日，Oldelval的DUPLICAR项目预计3月上线，将为公司带来9000桶/日的净疏散能力[48][49][50][51][52] 其他重要信息 - 公司在哥伦比亚的税收方面，预计今年的附加费为10%，哥伦比亚法院已对特许权使用费的处理做出裁决，与过去相比没有变化，税收改革中唯一适用于公司的部分是10%的附加费[70][71][72] 问答环节所有的提问和回答 问题1：关于Phoenix JV的Confluencia即将公布的结果有何看法，是否能在12月前向市场公布结果，以及Mata Mora Norte到年底的产量预期[19] - 回答：Confluencia的结果目前看起来令人鼓舞，将在12月前分享结果，Mata Mora Norte在9月和10月的产量约为1.36万桶油当量/日，随着Confluencia的投产和Mata Mora油井的稳定，产量将增加，预计到年底产量将在1.35 - 1.45万桶油当量/日左右[20][21][23][24] 问题2：Confluencia的初始产量和天然气含量预期，以及Llanos 34明年的生产和资本支出情况[26] - 回答：Confluencia的初始产量预计在750 - 1500桶/日的范围内，天然气含量预计与Mata Mora相似，约为5%，Llanos 34明年将继续使用1台钻井平台，主要钻加密井和评估井，产量预计会有15%左右的下降，2025年将进行聚合物注水试点[27][30][32] 问题3：本季度运营成本上升的原因以及公司的应对措施[35] - 回答：运营成本上升的原因包括能源消耗增加、能源价格上涨、通货膨胀和汇率等，公司正在采取锁定能源价格、购买设施、审查合同等措施来应对成本上升，同时市场正在稳定，长期能源合同变得有吸引力，有助于缓解能源成本上升趋势，此外，随着勘探业务的成熟，规模经济将有助于降低运营成本[37][38][39][40][41][42][43][44][45] 问题4：巴西的业务情况以及未来的预期[46] - 回答：巴西连续两个季度产量为零，原计划2024年有1100桶油当量/日的产量，自3月中旬以来一直停产，运营商通知原计划10月下旬重启，但两周前通知需要进行消防和额外维护，新的重启日期为2月下旬[46] 问题5：阿根廷DUPLICAR项目的进展、预计完全上线时间、公司在该项目中的总产能以及2025年是否有使用额外闲置产能的潜力[47] - 回答：公司在阿根廷的疏散工作进展顺利，目前约50%的产量通过与Oldelval的自有合同运输，剩余大部分通过第三方运输，还有少量通过卡车运输，总疏散能力约为1.5万桶/日，Oldelval的DUPLICAR项目预计3月上线，将为公司带来9000桶/日的净疏散能力，这将使公司的疏散能力达到2.4万桶/日，远超过当时的预计产量[48][49][50][51][52] 问题6：Llanos 34目前的产量、2P储量情况，是否有技术修订影响储量，厄瓜多尔2025年是否有潜在的产量增长，以及Bienparado Norte 1勘探井、CPO - 5的Cante Flamenco、Toritos和Curucucu的最新情况[54] - 回答：Llanos 34全年净产量预计为2.2 - 2.3万桶/日，目前已开始储量认证，还无法确定储量情况，厄瓜多尔的产量增长主要依靠注水和油井压力支持，将根据与合作伙伴的讨论制定明年计划，Bienparado Norte 1勘探井预计11月下旬开钻，Cante Flamenco - 2是CPO - 5 Block的一口勘探井，在Ubaque发现石油，目前正在等待修井，然后将测试Mirador，Curucucu 4是Llanos - 34的一口评估井，产量约为800桶/日，含水率为40%，年底前将在该平台再钻一口井，Toritos - 2、Toritos Sur 1和Bisbita Este三口井产量约为1500桶/日，Toritos Sur 1目前产量约为450桶/日，含水率低于10%[55][59][60][61][62][63][64][65][66][68] 问题7：关于附加费的最新情况[69] - 回答：公司在哥伦比亚的税收方面，预计今年的附加费为10%，哥伦比亚法院已对特许权使用费的处理做出裁决，与过去相比没有变化，税收改革中唯一适用于公司的部分是10%的附加费[70][71][72]