Turkcell(TKC) - 2024 Q3 - Earnings Call Transcript
TKCTurkcell(TKC)2024-11-08 07:32

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第三季度营收增长7%达到402亿土耳其里拉主要受Turkcell Türkiye的强劲ARPU集团业绩以及Techfin部门支持下稳固的用户增加推动 [5] - EBITDA增长10%达到178亿土耳其里拉EBITDA利润率为44.2% [5] - 净收入为143亿土耳其里拉其中包括30亿土耳其里拉的运营利润以及乌克兰资产出售收益 [5] - 综合营收超过400亿土耳其里拉Turkcell Türkiye板块同比增长7%Techfin板块贡献0.5亿土耳其里拉其他板块因消费电子需求减少影响营收 [21] - 2024年第三季度EBITDA同比增长10.4%达到178亿土耳其里拉EBITDA利润率同比增长1.4个百分点 [22] - 2024年第三季度资本支出与销售额比率为18.1% [23] - 出售乌克兰资产后现金头寸增加到820亿土耳其里拉总债务余额降至1070亿土耳其里拉净债务降至90亿土耳其里拉净杠杆率为0.1倍 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 自5月以来面临市场激进定价7月进行25%价格调整市场容量环比增长47%MNP活动增加 [6] - 专注于价值型客户第三季度新增51.5万后付费用户过去一年后付费用户基数增长190万后付费用户份额同比增长4个百分点达到74% [7] - 预付费用户基数下降26.6万主要由于替代数据解决方案的广泛采用影响旅游需求 [8] - 移动ARPU同比增长6.9%预计第四季度有实际增长但由于市场竞争和生命周期结束流失率为2.2% [8] 固定宽带业务 - 第三季度固定宽带市场保持理性8月进行价格调整新增4.7万光纤用户82%的住宅光纤用户签订12个月合同 [9] - 住宅光纤ARPU同比增长15%流失率略有增加主要由于价格上涨和转向12个月合同 [10] - 100兆比特及以上套餐在住宅光纤业务组合中的份额同比增长10个百分点 [11] 数字服务与解决方案业务 - 第三季度独立付费用户达到500万独立数字服务和解决方案营收同比增长4%主要受定价行动推动IPTV用户同比增长7%成为IPTV市场第二大参与者 [13] 数字商业服务业务 - 本季度营收29亿土耳其里拉经常性服务营收同比增长18%硬件销售受宏观经济逆风影响需求收缩数据中心和云业务保持43%的强劲增长率 [14] Techfin业务 - Paycell营收增长20%主要受Paycell卡和POS解决方案的佣金和交易量增加推动 [15] - Pay Later交易量增长24%POS解决方案交易规模几乎翻倍 [16] - Paycell EBITDA同比增长9.2%金融销售营收增长38%净息差升至4.1%风险成本为2.8% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点领域包括数字服务与解决方案数字商业服务和Techfin [12][14][15] - 在数据中心和云业务方面保持增长以满足公共和私营部门不断增长的需求目标是成为该地区最大的云供应商 [41][42][43] - 关注5G发展2025年将进行频率拍卖2026年可能推出5G网络 [45][46] - 短期内没有并购计划但不排除未来有合适机会助力营收或EBITDA增长的可能 [63] - 公司在移动业务面临市场竞争进行价格调整以应对 [6][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年5月预计通货膨胀年中达到峰值但6月以来月度通胀超出预期提高了全年通胀率因此调整2024年营收增长预期至7%左右 [18][19] - 2025年将更多关注研发领域预计物联网领域用户数量会大幅增加移动业务继续关注后付费用户固定业务关注光纤业务将根据宏观和竞争条件采取必要的定价行动预计2025年有实际营收增长 [48] 其他重要信息 - 9月完成乌克兰资产剥离创造股东价值 [3] - 开设首个太阳能能源场 [3] - 公司CEO当选为GSMA董事会成员 [4] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否详细说明资产剥离收益2025年资本支出展望以及理想的净杠杆率和2025年的预期 - 资产剥离的最终销售价值将根据交割调整和财务报表中的净现金债务水平确定关于2025年资本支出将继续关注核心业务扩大数据中心容量进行可再生能源投资为5G做准备移动和固定资本支出将占资本支出预算的一半以上其余为数据中心和可再生能源投资理想的净杠杆率长期内部目标约为1.5倍 [29][31][33][34] 问题2: 能否提供债券发行计划的更多细节包括发行时间是否全额发行以及计划发行的是可持续债券还是绿色债券 - 预计发行约10亿美元的欧洲债券可能50%为常规债券50%为可持续债券在获得资本市场委员会批准后可能于2025年第一季度发行 [36][37] 问题3: 关于数据中心和云业务未来几年的增长计划以及美国大选后中美关系对公司项目的影响 - 公司将保持在数据中心市场的领先地位增加投资随着人工智能发展数据中心需求将呈指数级增长云业务将是未来趋势公司将成为该地区最大的云供应商目前未看到美国大选对业务有影响 [41][42][43][44] 问题4: 5G的潜在时间表 - 2025年将进行频率拍卖拍卖后可能有六到八个月的时间框架预计2026年推出5G网络 [46] 问题5: 2025年与2024年相比有何不同 - 2025年将更多关注研发领域预计物联网领域用户数量会大幅增加移动业务继续关注后付费用户固定业务关注光纤业务将根据宏观和竞争条件采取必要的定价行动预计2025年有实际营收增长 [48] 问题6: 如何看待市场上关于Turkcell电信整合的传言 - 认为这只是谣言 [52] 问题7: 能否分解第三季度增长中有多少是由于价格上涨以及是否有进一步涨价计划对继续涨价的能力有何看法同时能否提醒数据中心的目标容量是否考虑并购以及整体并购策略 - 2024年第三季度Turkiye经常性收入实际增长7%主要驱动因素包括用户基数扩大和ARPU增长消费者板块同比增长11%金融科技方面收入增长显著过去进行了多次价格调整将根据宏观和竞争条件采取行动目前数据中心有33兆瓦容量计划每年有机增长不考虑并购短期内没有并购计划但不排除机会 [55][56][57][59][60][61][63] 问题8: 土耳其财富基金在Turkcell的股份是否有出售计划 - 这应由土耳其财富基金决定不在此次会议讨论范围内 [66]