财务数据和关键指标变化 - 总报告营收在第二季度增长7% 恒定货币有机营收也增长7% 由销量和240个基点的价格推动 [6] - 本季度毛利率较上年下降50个基点至43.7% 息税前利润率较去年下降30个基点至收入的22.2% [6] - 本季度调整后的有效税率为22.7% 持续经营的净收入为2.122亿美元 持续经营的调整后每股收益为2.14美元较去年增长15% [7] - 2025财年上半年资本支出总计2.1亿美元 折旧和摊销总计2.28亿美元 自由现金流为3.445亿美元 [7][8] - 本季度末总债务为22亿美元 总债务与息税折旧摊销前利润之比约为1.5倍总杠杆 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务恒定货币有机营收本季度增长7% 其中耗材和服务表现出色 资本设备营收本季度下降2% 订单增长超30% 积压订单达4.05亿美元 预计2025财年资本设备营收持平至略降 [10] - AST业务恒定货币有机营收增长9% 其中服务增长6% 资本出货量显著 息税前利润率受劳动力和能源成本影响 记录了长期资本设备订单损失 [11] - 生命科学业务恒定货币有机营收增长3% 受耗材强劲增长推动 利润率受益于有利的组合定价和资产剥离 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未提及明确的战略方向 未提及行业竞争相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2025财年全年 重申持续经营的展望 包括6% - 7%的恒定货币有机营收增长和9.05 - 9.25美元的调整后每股收益 自由现金流预期约7亿美元 资本支出约3.6亿美元 [13] - 预计各业务板块中 生命科学营收全年持平 医疗保健中高个位数增长 AST高个位数增长 不再预期以两位数营收增长结束年度 预计全年恒定货币有机营收增长6% - 7% 利润率全年持平 [13] 其他重要信息 - 财报包含时效性信息 未经公司书面同意严禁重新分发转播等 [3] - 财报使用非GAAP财务指标 包括调整后每股摊薄收益调整后营业收入恒定货币有机营收增长和自由现金流等 [4] 问答环节所有的提问和回答 问题: AST大型设备销售损失对利润率的影响幅度以及是否在年度指导中已考虑 - 影响约200个基点 已考虑但损失比预期大 是一次性事件 [17] 问题: 不再以两位数增长结束年度的情况下AST生物加工业务情况 - 对生物加工业务增长持乐观态度 目前增长未达预期 可能较晚才能达到两位数增长 [19] 问题: 医疗保健资本设备从低个位数增长预期变为持平至略降的原因以及积压订单情况 - 本季度受天气相关延误影响发货 积压订单依然强劲 可由耗材和服务的高利润组合抵消 [21] 问题: 运营利润率预期变化是否与AST的顺序改进和有利的收入组合有关以及如何让投资者对明年运营利润率扩张有信心 - 与AST表现有关 除此外没有阻碍长期目标实现的因素 [23] 问题: 客户是否提及供应链变化和关税影响以及亚太地区业务情况 - 未收到相关反馈 亚太地区有增长 特别是马来西亚有新业务 [25] 问题: 产量诉讼方面是否有更新 - 目前不适合讨论 可参考Q中的披露 [26] 问题: 医疗保健耗材和服务份额增长的驱动因素 - 与资本设备出货量 大型合同 美国手术量等有关 [28][29] 问题: 公司的并购管道情况以及如果并购机会不吸引人是否会进行股票回购 - 无法评论并购管道 有财务能力进行操作 时机不一定合适 上半年回购了1亿美元股票 [30][31] 问题: 劳动力和能源成本对利润率造成压力的原因 - 劳动力成本有滞后性 能源成本不可控且存在滞后性 [33] 问题: 生物加工业务在AST中的占比 - 约占AST营收的6% - 8% [35] 问题: AST医疗技术客户趋势未达预期的原因 - 与库存管理有关 之前增长较快可能存在生产过剩现在控制库存 手术率与业务增长不匹配 [36] 问题: 生命科学业务利润率上升的原因 - 是因为耗材业务增长较好 抵消了资本业务的下降 [37] 问题: EO相关案件中的被告身份 不庭外和解的原因以及保险情况 - 不谈论法律策略 参考Q中的评论 [40] 问题: AST前景略低是否与生物加工定价有关 - 与至今的业务量和趋势有关 [42] 问题: AST延迟达到两位数增长是否影响对该业务段利润率的预期 - 排除一次性损失后 预计下半年利润率良好 [44] 问题: 利润率预期持平但仍重申每股收益指导的原因 - 受利息费用的有利影响 预计全年利息约9000万美元 [46] 问题: 生命科学业务中耗材需求强劲的原因以及制药需求情况 - 去年有较容易的比较基础 核心客户恢复全面生产 [48]