财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收2.95亿美元，较上年同期的2.87亿美元有所增长[47] - 2024年第三季度非GAAP运营收入为5000万美元，非GAAP调整后运营利润率为18.4%，较2023年第三季度的17.0%增长11%[49] - 2024年第三季度非GAAP调整后EBITDA为6400万美元，占营收的23.4%，较2023年第三季度的22.3%有所增长[49] - 2024年第三季度非GAAP每股收益较2023年第三季度增长15%至1.06美元[51] - 2024年第三季度非GAAP自由现金流为3200万美元，较2023年第三季度的1800万美元有所增长，2024年前三季度非GAAP自由现金流为3700万美元，较2023年的2900万美元增长25%[52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与Comcast和Charter相关业务在2024年第三季度营收同比增长4%，其中约500万美元来自Comcast的非经常性项目实施[48] - 支付业务在第四季度通常最强劲，2024年因收购有叠加效应，支付业务利润率较高[78][89] - CX业务持续呈现强劲的两位数增长，支付业务预计中长期将恢复强劲的两位数有机增长，目前处于Rule of 30s范围[96][98] - 非电缆、非电信业务在2024年第三季度占销售额的29%，整体呈良好增长态势，有望在2025 - 2026年增长至35%[95] 各个市场数据和关键指标变化 - 在国际市场方面，欧洲市场较上季度有所增强，亚太地区较上季度有所疲软，公司在全球电信业务向SaaS经常性收入转型过程中，服务业务增长面临逆风，SaaS业务增长有顺风[73][75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在2025 - 2026年实现2% - 6%的纯有机营收增长，到2026年将来自新兴行业垂直领域的营收占比提升至35%以上[13] - 目标是将非GAAP运营利润率从之前的16% - 18%提升至18% - 20%，同时实现自由现金流增长远快于营收增长[14] - 将继续向股东返还大量资本，2024 - 2025年每年将进行超过1亿美元的股票回购和股息发放[15] - 公司专注于研发、销售和营销以及有纪律的无机并购，以强化其行业领先的SaaS产品组合，在多个领域被评为领导者象限，在支付领域屡获行业领导奖项[22] - 公司通过提供全面的工作流引擎，解决不同行业垂直领域客户的业务挑战，包括降低客户获取成本、提升客户参与度、增加交叉销售和向上销售等[21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前处于有机营收增长较低的时期，但公司相信通过运营纪律和以产品为中心的商业模式，仍能实现盈利增长[24] - 公司看到全球经济中各品牌都在压缩运营支出，这对公司核心业务增长有一定影响，但公司销售渠道状况良好，预计2025年中期或之后营收增长将重新加速[66][68] - 公司在与Comcast的合作续约中，虽未立即提价，但通过激励Comcast开展更多业务，有望在未来实现互利共赢，且未来有更多合作拓展机会[64][90] - 公司在全球电信市场看到更多运营商愿意将核心计费和货币化引擎迁移到云端，这对公司基于AWS云原生的Ascendon平台的营收增长是个好兆头[26] 其他重要信息 - 公司在2024年进行了两次小型、高增值的收购，整合进展顺利，为公司增加了高利润的营收[42] - 公司2024年的营收可能接近12 - 12.4亿美元指导范围的下限，主要受客户支出收紧、北美宽带市场逆风以及部分全球电信部署的服务收入确认时间等因素影响[57] - 公司2024年有机营收增长预计接近3% - 6%范围的下限，但仍有望实现强劲的盈利和自由现金流[58] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在与Comcast的续约中，没有前期价格让步且未来有价格提升，是否会提供更多服务 - 这是一个双赢的合同，公司将继续为Comcast提供全方位的服务，没有任何服务的削减或降级，之前的投资为Comcast带来了价值，这是对双方都有利的合同[63][65] 问题: 核心业务近期的放缓情况，销售渠道如何，对明年增长重新加速有何信心 - 公司销售渠道状况良好，目前的放缓是由于全球经济中各品牌压缩运营支出，公司预计2025年中期或之后营收增长将重新加速[66][68] 问题: Comcast合同续约的时机，以及促使现在宣布续约的因素 - 公司在服务的正常运行时间和价值方面表现出色，对Comcast进行了大量投资并带来了显著价值，同时公司做出了两个有意义的让步，这些因素促使Comcast现在签订合同[70][72] 问题: 本季度国际市场趋势，如欧洲和亚太地区 - 在国际市场方面，欧洲市场较上季度有所增强，亚太地区较上季度有所疲软，公司在全球电信业务向SaaS经常性收入转型过程中，服务业务增长面临逆风，SaaS业务增长有顺风[73][75] 问题: 2024年第四季度营收、EBIT和EBITDA是否有从第三季度递延的项目，以及对这些数据有何特殊的可见性 - 支付业务的季节性和部分全球电信部署的收入确认时间，会使一些数据从第三季度递延到第四季度[78][79] 问题: 调整后的毛利率连续增长的原因 - 主要有两个大的驱动因素和一个小的驱动因素，大的驱动因素包括持续采取行动提高效率以及业务的混合效应，小的驱动因素是随着公司的持续增长将获得运营杠杆[81] 问题: 在营收指引持平的情况下，有哪些因素有助于提高调整后的运营收入和调整后的每股收益指引 - 是多种因素的组合，包括AI的贡献、成本优化、运营纪律的渗透以及向SaaS的转型等[85][86][87][88] 问题: 在与Comcast的关系中，未来六年有哪些具体的扩展机会 - 可以通过合作创新，在无线业务、内容和数字品牌空间等方面开展更多业务[90][91][92] 问题: CX和支付业务是否仍符合Rule of 40业务，非电缆、非电信业务在Q3的销售额占比，以及这两个业务的增长情况 - CX业务持续呈现强劲的两位数增长，符合Rule of 40业务，支付业务预计中长期将恢复强劲的两位数有机增长，目前处于Rule of 30s范围，非电缆、非电信业务在2024年第三季度占销售额的29%[95][96][97][98] 问题: 2024年M&A对CX和支付业务的营收贡献 - 2024年第三季度约为600万美元，全年为高个位数[99] 问题: 能否提供更多关于成本构成中劳动力方面的信息，以及与Comcast和Charter的长期合同是否会限制利润率的增长 - 公司有信心在2025 - 2026年及以后达到18% - 20%的运营利润率范围，与大客户的良好关系是之前研发投资的回报，不会限制利润率的增长[103][104][105] 问题: 能否提供2024年第三季度及年初至今非Comcast业务的年度合同价值 - 公司目前不提供年度合同价值数据，但公司在年度合同价值和总合同价值方面的表现良好[107] 问题: 提高调整后的EBITDA但不提高自由现金流的原因 - 因为为提高效率做出的决策导致了重组费用，这是自由现金流的短期逆风，但长期是顺风[109] 问题: 提高利润率指引的具体原因，以及每个驱动因素在未来达到18% - 20%范围的作用大小 - 不是有什么意外惊喜，而是对决策的影响和时机的把握更有信心，未来将继续通过提高效率、业务混合效应和运营杠杆等因素来达到目标范围[111] 问题: 在进一步多元化营收基础时，客户是否会要求特定行业的知识或解决方案，公司是否有能力定制 - 公司专注于售后数字客户参与，这在不同行业有相似性，随着在各行业的深入发展，公司正在构建特定行业的专业知识，并且公司的SaaS解决方案具有成本效益高、回报快的特点，可以快速扩展[113][114]