纪要涉及的行业或者公司 1. 稀土行业，主要公司为北方稀土 [5][6][7] 2. 创新药行业，主要公司为一方生物 [9][10][11][12][13] 3. 机器人和工业软件行业，主要公司为科沃斯 [14][15][16][17][18][19][20] 4. 软件行业，主要公司为达梦数据 [22][23][24][25][26][27] 5. 汽车行业，主要公司为比亚迪 [28][29][30][31][32][33][34] 6. 电力设备行业，主要公司为复能股份 [35][36][37][38][39][40][41] 7. 航空航天复合材料行业，主要公司为中航高科 [41][42][43][44][45][46] 8. 建筑行业，主要公司为中国建筑 [47][48][49][50][51][52] 9. 银行行业，主要公司为建设银行 [52][53][54][55][56] 10. 电力设备行业，主要公司为许继电气 [57][58][59][60][61][62] 纪要提到的核心观点和论据 稀土行业 1. 稀土行业已经迎来拐点,价格有望从当前41-42万/吨稳中有进上行至55-60万/吨,北方稀土有望在明年实现40亿左右的利润 [5][6][7][8] 2. 短期有供给端缅甸政治因素的支撑,长期看好行业基本面和北方稀土的价格和利润空间 [6][7] 创新药行业 1. 一方生物的商业化产品贝夫蒂尼和Kras G12C抑制剂有望在明年实现较好的放量 [9][10] 2. 一方生物的口服色谱抑制剂有望在一线适应症和ADC联用上取得突破,带来新的增长空间 [11][12] 3. 一方生物在研管线丰富,包括KRAS和Tik2抑制剂等,明年有望陆续有临床数据读出 [11][13] 4. 一方生物资金层面风险有所缓解,解禁压力有所减轻 [13] 机器人和工业软件行业 1. 科沃斯作为清洁电器行业的龙头,有望受益于国补政策和消费升级趋势,短期有较大的业绩弹性 [15][16][17][18] 2. 科沃斯产品结构持续优化,新品成本性价比提升,有望带来利润率改善和市场份额回升 [19][20] 软件行业 1. 信创行业有望在明年迎来爆发式增长,受益于政府信创投入和行业客户国产化需求 [22][23] 2. 数据库作为信创核心赛道,达梦数据作为龙头具有自主可控、性能领先和兼容性强的优势 [24][25][26] 3. 达梦数据有望在明年实现30%左右的收入增长,未来几年利润有望达到40亿左右 [27] 汽车行业 1. 汽车行业在10月份出现较大幅度的销量增长,主要受益于国家和地方政府的报废补贴政策 [29] 2. 比亚迪作为新能源车领域的龙头,有望在明年新车型和高端车型的带动下实现较好的业绩表现 [30][31][32][33][34] 电力设备行业 1. 复能股份作为综合性电力公司,受益于海上风电和核电业务,未来几年有望实现利润的稳步增长 [35][36][37][38][39][40] 2. 政策变化有望带来复能股份海上风电项目的盈利能力提升,是公司未来的重要增长点 [38][39][40] 航空航天复合材料行业 1. 中航高科作为碳纤维预浸料的龙头,受益于下游军用和民用航空装备的需求增长 [41][42][43][44][45][46] 2. 中航高科未来几年有望实现业绩的快速增长,预计2024-2026年利润将达到11.28-16.38亿元 [46] 建筑行业 1. 建筑行业整体受益于地方政府化债和房地产市场支持政策,有望带动存量资产质量和增量需求的改善 [47][48][49][50] 2. 中国建筑作为行业龙头,有望受益于新基建和境外市场的拓展,短期业绩有望修复,中长期有望持续优化产品结构和提高投资者回报 [50][51][52] 银行行业 1. 银行股作为稳健资产,有望受益于投资者重新配置人民币资产,未来仍有较大的增量资金流入空间 [52][53][54] 2. 建设银行作为大行龙头,有望受益于信用风险缓释和净资产质量改善,估值有进一步提升空间 [54][55][56] 电力设备行业 1. 许继电气作为电网设备龙头,受益于特高压直流输电和电网智能化投资的增长 [57][58][59][60][61][62] 2. 公司在特高压柔性直流输电设备领域具有较强的竞争优势,未来几年有望实现较快的业绩增长 [58][59][60] 其他重要但可能被忽略的内容 1. 策略组对于11月的观点:短期偏保守,但明年有望迎来经济复苏和盈利周期的拐点 [1][2][3][4] 2. 策略组对于美国大选结果的判断:特朗普当选可能会对A股结构性行情带来一定影响,但不会改变整体上行趋势 [3] 3. 策略组对于政策面的关注:包括本周的政策会议和美国大选结果 [2][3] 4. 策略组对于公募产品的观察:近期公募产品的竞速回撤加剧了市场的负向循环 [2]