根据电话会议记录,我总结如下: 1. 行业或公司 - 软件行业,包括上市公司和行业动态 - 重点关注云计算、AI、软件行业的发展趋势 2. 核心观点和论据 软件行业发展趋势: [1] 软件是新一代技术的底座,云计算和AI是软件行业的关键技术突破点。 [2] 政策支持软件产业价值提升,要夯实上游技术软件实力,提升中游工业软件和平台软件,优化下游服务产品供给。 [3] 中国云计算市场规模快速增长,公有云市场占比超过70%,未来将持续增长。 [4] 中国IT支出占GDP比重仍有提升空间,公有云渗透率快于全球平均水平。 [5] 公有云厂商正在向PaaS业务拓展,传统IT厂商也在向云计算转型,独立云服务厂商也在寻求转型机会。 [6] PaaS和SaaS将成为软件行业规模增长的主要动力。 软件公司业绩和估值: [15] 软件公司收入增速有所放缓,但收入结构更加健康。 [20-27] 从毛利率、收入增长、客户资源等指标分析,高毛利率、高技术壁垒、垂直行业龙头公司估值较高,而低毛利、依赖销售的公司估值较低。 [28-30] 不同毛利率区间公司的估值特点分析。 3. 其他重要内容 [18-19] 新创产业发展路径和市场规模,政策支持力度。 [31] 未来软件行业发展趋势,AI对行业的影响,行业估值处于历史低位有上调空间。