根据电话会议记录,我总结如下: 1. 行业和公司概况 - 三一重工是一家专注于工程机械制造的上市公司,主要产品包括推土机、挖掘机和装载机等。 - 2022年1-9月,公司营业收入98亿元,同比增长31%,利润6.7亿元,同比增长34%。 2. 核心观点和论据 推土机: - 国内推土机销售增长47%,主要受益于设备更新和国产化替代政策。 - 海外推土机销售增长34%,主要集中在"一带一路"沿线国家和非洲等地区。 - 未来俄罗斯市场可能受到报废税等政策影响,但公司有信心应对。 挖掘机: - 2022年1-9月,挖掘机销量增长64%,市占率达67%。 - 未来挖掘机市场增长空间大,公司有信心进一步提升市占率。 装载机: - 2022年1-9月,装载机销量达370台,收入9.7亿元。 - 公司正在推动电动装载机的差异化发展,提升产品竞争力。 成本管控: - 公司持续推进采购、研发等方面的降本增效措施,今年目标达5.6亿元。 - 未来降本空间仍然较大,将进一步提升公司盈利能力。 3. 其他重要内容 - 公司海外业务占比超60%,利润占比超70%,毛利率也明显高于国内。 - 未来公司将重点拓展非洲、东南亚、澳洲等新兴市场,并持续优化产品结构。 - 公司定位为行业领先企业,未来增长确定性强,估值具有吸引力。 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39]