门店扩张情况 - 截至2024年第三季度,公司共有直营连锁门店11,516家,2024年1-9月新开门店1,694家,净增加1,261家,其中第三季度新开门店377家,净增加225家[1][2] - 公司目前有少量加盟门店,包括一心堂旗下的加盟店和控股子公司本草堂旗下的门店[2] 地域布局规划 - 公司目前在云南省覆盖比较全面,未来将重点扩张云南以外各省份,重点发展川渝地区[2] - 公司在海南省内现有500多家门店,未来以存量经营为主,提升存量门店的经营品质[2] - 未来希望在广西、山西、贵州等地也形成一定的市场规模,实现省、市、县、乡镇四级布局,打造完整的网络覆盖,提升单一地区的盈利能力[2] 行业情况 - 今年以来,部分地区保有医保资质的门店数量在减少,行业集中度会有提升[3] 2025年规划 - 以经营存量门店为主,改善新店、次新店经营质量,大幅提升存量门店的单店效益[3] - 把所覆盖地区每个市场建设成为省级、市级、县级、乡级的立体门店群,实现单一区域的广覆盖和深覆盖,提升单一区域的盈利能力[3] - 在一部分成熟优势门店做新业态尝试,发展创新业务,如便利店+药店,诊所+药店[3] 新业务情况 - 公司发展创新业务一心便利、泛健康品类、新零售等业务,客群年轻化,倡导便利、品质、快捷、互联、有温度的现代生活[5] - 经过精心布局,现已成功拓展为包含美妆、个护、食品、奶粉等多品类共同发展的格局[5] - 未来会依据各个省市的实地情况进行不同的策略和品类调整,通过高效率数字化运营工具建设和新零售组织能力强化,实现新零售销售规模和利润持续稳健增长[5] 提质增效情况 - 通过降租谈判、日常控费、品类优化等多措并举,改善毛利状况[5] - 在成都新设立全资子公司一心数科,从事软件开发和内部数字化项目实施,预计到2025年初步建成数字化模型,未来2-3年再向智能化迈进[5] 中药业务情况 - 除了中药零售,也在推进配方颗粒,未来会加强与中医诊所的业务合作,以及对中药饮片和配方颗粒的推广[6] - 在中药产业链的建设上,除了最前端的种植不涉入,会在此业务上去拓展和提升[6] 合规经营情况 - 持续加强相关政策学习、完善日常管理、提升财务管理、以合规为前提稳健经营[6] 客流量和客单价变化 - 24年以来客流方面一直保持双位数增长,但客单价有所下降,部分受政策影响比较大的区域客单价下降接近20%[8] - 品类方面主要是贵细中药、保健品、偏向于零售的化妆品类,以及集采药品价格变化影响[8] 药品比价政策影响 - 比价一直存在,近期关注度较高,会根据市场变化情况调整零售价,比价不单影响零售终端,对于上游工业也会有影响[9] - 在市场更加透明的情况下,企业的供应链整合能力和成本优化能力就非常重要[9] 门店拓展和加盟计划 - 会以稳健发展作为核心基调,以质量为优先,综合考虑未来成长性以及门店布局的合理性[9] - 在优势区域,核心是做好提质,利用店群满足客户多样化需求,加盟还是有发展空间的[9][10] 多元化门店和普通药店的差异 - 经营模式的多元化并不意味着公司业务的多样化,公司还是会首先做好专业药房,做好药品供应和客户健康管理[11] - 不同地区门店可以增加经营品类,以满足当地客户需求[11] 利润率差异分析 - 门店结构、不同地区的用药习惯、门诊统筹政策差异、公司在当地的影响力等因素影响利润率水平[11] 应收账款管理 - 应收账款主要是商业批发款,分为成药分销业务和中药原料药供应两块,整体在可控范围内[12] 医保占比情况 - 统筹基金(包含门诊统筹+门慢门特)占比较小,公司不断增加非药泛健康品类,医保占比逐渐降低[13]