公司概况 [2] - 公司主要业务涵盖汽车零部件和航空业务，其中汽车零部件业务包括传动系统相关产品，如同步器、新能源汽车差速器、电机轴、减速器等。航空业务随着C919等民用航空的发展，经营规模有望持续扩大。公司还计划布局机器人用高精密减速机及关节驱动总成。 2024年前三季度经营情况 [3] - 公司2024年前三季度实现营业收入16.88亿元，同比增长26.57%；归母净利润2.43亿元，同比增长62.64%。Q3单季度实现营业收入5.52亿元，同比增长8.38%；归母净利润0.81亿元，同比增长34.51%。 - 业绩增长主要得益于乘用车业务的快速增长，尤其是差速器业务通过全球知名客户实现了对新能源汽车制造商的覆盖。商用车重卡业务、出口业务及航空航天业务也实现了较好增长。 2024年三季度大事件 [3] - 公司9月与重庆市璧山区人民政府签署《工业项目投资合同》，一期投资总额10亿元，计划共同打造机器人产业生态圈，布局机器人用高精密减速机及关节驱动总成等相关领域。 沟通交流环节 [4][5][6] 毛利率改善原因 [4] - Q3毛利率环比改善主要由于差速器业务的快速放量、总成配套率的提升、原材料价格下降、汇兑损益的积极影响，以及出口业务和航空业务增长带来的产品结构变化。 新产品与项目投资 [4] - 公司将继续围绕新能源汽车传动系统投资电机轴、精密行星减速器、差速器、定子、转子等新产品。 差速器业务 [4] - 公司差速器产业链布局完整，具备自主设计及全产业链制造能力，目标是2025年建成500万套产能，2030年建成1000万套产能。 电机轴业务 [4] - 电机轴项目市场开拓顺利，已与一汽、中车、吉利、长城等客户建立合作。 减速器业务 [5] - 公司正在进行减速器产线建设，并将机器人用高精密减速机纳入长远发展规划，已与多个客户进行技术交流及项目合作。 商用车AMT项目 [5] - 商用车AMT项目已拓展伊顿康明斯、斯堪尼亚等新客户，现有客户也在陆续拿到新项目，公司根据订单需求进一步扩产。 同步器业务 [5] - 公司是国内同步器龙头企业，未来计划通过提高总成占比及产品市占率来实现业务稳定发展。 航空业务 [5] - 2024年1-9月航空业务实现营业收入近2亿元，毛利率维持较高水平。随着C919、无人机等新订单的落地，航空零部件业务规模有望持续扩大。 新项目建设进度 [6] - 汽车差速器总成生产基地建设项目一期工程进度为95%，新能源汽车关键零部件生产基地建设项目进度为55.52%。 存货结算模式 [6] - 航空行业结算模式通常是逐步确认收入。