根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 行业和公司概况 [1][2][3] - 杰瑞股份2024年1-9月实现营业收入80.47亿元,同比下降8.1%,主要是海外EPC业务下滑70%所致 - 国内其他业务板块发展较稳健,造安景业务收入增长超过30% - 归属上市公司股东净利润15.98亿元,同比增长2.21% 2. 毛利率和现金流情况 [4][5][6][7] - 1-9月毛利率35.02%,同比提升1.5个百分点,主要受益于海外收入结构调整 - 1-9月经营性现金净流量14.68亿元,同比增长288%,主要得益于加强应收账款管控和供应商付款方式优化 3. 订单情况 [8][9][10] - 1-9月新增订单累计增速25%-30%,其中国内订单基本持平,海外订单增速较快 - 公司在手订单充裕,合同负债大幅增加 4. 费用情况 [10][11] - 研发费用持续增长,高于其他费用 - 期间费用略有增长,主要与公司国际化战略和海外团队建设有关 5. 业务板块发展情况 [12][13][14][15][16][17] - 天然气压缩设备业务增长迅猛,受益于清洁能源需求增加、气价波动及公司品牌影响 - 未来3年天然气压缩设备业务有望保持高速增长 - 北美市场存量替换需求较大,公司未来2-3年目标市占率30%以上 - 正在布局发电服务和后市场业务,以提升整体盈利能力 6. 行业发展趋势 [18][19][20][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41] - 天然气作为清洁能源需求持续增长,中东、中亚等地区发展迅速 - 国内页岩气和深层煤层气开发为公司带来新的增量需求 总的来说,公司在天然气压缩设备等核心业务保持高速增长,同时积极布局发电服务和后市场等新兴业务,未来发展前景良好。国内外市场需求持续增长,为公司带来广阔的发展空间。