纪要涉及的行业或者公司: 1. 医药行业 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35] 2. 医疗器械行业 [26][27][28][29][30][31] 纪要提到的核心观点和论据: 1. 医药板块整体表现偏弱,但部分细分领域如化学制剂和创新药产业链有所复苏 [3][4][6] 2. 美联储降息有利于创新药企业的估值和流动性 [7][8][9] 3. 国内创新药企业的投资逻辑与港股和美股存在一定差异,更注重差异化创新 [10][11] 4. 看好ADC、自免和阿兹海默等细分领域,这些领域市场空间大、想象空间大 [12][13][14][15] 5. 创新药领域出现了像斯美格鲁泰这样的爆款,未来可能还会出现类似情况 [15][16][17] 6. 政策层面持续出台利好政策支持创新药发展,如创新药全产业链支持政策 [18][19][20] 7. 医保谈判是创新药企业关注的重点,头部公司有望从中获益 [21][22] 8. 医疗器械出海是一个新的机会,国产企业正在逐步提升海外竞争力 [26][27][28][29][30] 9. 医疗器械创新也是一个值得关注的方向,如高端设备和高端耗材 [31][32] 10. 展望明年,创新药和医疗器械仍是最值得关注的方向,同时产业链上游也值得关注 [33][34][35] 其他重要但可能被忽略的内容: 1. 新业证券医药团队在行业内的地位和影响力 [1] 2. 疫情期间呼吸机等医疗器械出海取得一定成功 [27] 3. 相比于出口,出海更多体现在高端设备和耗材的直销或经销模式 [29][30]