3C 设备行业研究纪要 行业概况 - 3C 设备行业经历了 2021 年至 2024 年的连续小年后，明年有望迎来大年 [4] - 行业正处于平台化发展第三阶段，新业务布局普遍展开 [4] - 3C 行业本身是成长与周期交织的行业，从早期以苹果链为主导逐步转变为产品创新驱动 [4] 苹果手机最新动态 - 国内苹果手机周度出货量短期内增长 3%，iPhone 新机前三周销量同比增长 20% [1] - 设备企业反馈显示打样预期较好，预计明年打样情况会更好 [1] - 苹果计划于 10 月 28 日发布 iOS18.1 版本，该版本将包含更多 AI 功能 [3] - iOS18.2 Beta 版本预计在 12 月推出，也将引入更多 AI 功能 [3] - 明年春季可能发布 iPhone SE4，秋季将发布 17 系列新机型 [5] - 包括 iPhone17、17 Pro、17 Pro Max 以及一款主打轻薄设计的新机型（暂名为 Slim） [5] - 新机型可能配置 2,400 万像素前置摄像头（现为 1,200 万像素），全系列标配高刷新率屏幕，并缩小灵动岛区域 [5] - Slim 轻薄型机型由于其特别薄，对设备提出新的要求 [5] - iOS18 及其后续版本将逐步引入更多如 ChatGPT 等集成功能 [5] 投资建议 - 投资应聚焦核心环节及龙头企业，如赛腾和博众 [6] - 这些企业与苹果有稳定合作关系，不论环境如何变化，都具有较强确定性 [6] - 关注与 AI 相关的核心环节，如算力、散热、交互等 [6] - 例如小钢壳电池已被引入到 iPhone16 中，其确定性较强 [6] - 还需关注散热材料和结构升级等领域 [6] - AI 技术发展将带动多个领域公司受益 [7] - 交互技术是 AI 核心之一，涉及摄像头、传感器和触摸按键等硬件升级，赛腾科技等公司将受益 [7] - 苹果手机四季度销量预计良好，新 AI 系统发布后将带来催化效应 [7] - 11 月和 12 月是苹果密集打样期，对明年 iPhone 机型的新硬件需求将产生积极影响，赛腾科技、博众精工和快克智能等公司将受益 [7] 重点关注公司 - 赛腾科技 - 博众精工 - 快克智能 这些公司在摄像头、传感器、散热等关键硬件方面具有优势，且受益于苹果新机型需求增长。在即将到来的四季度密集打样期以及未来几个季度内，这些公司有望取得良好的业绩表现。[8][9]