重磅政策下，港股机会在哪里 20241021 摘要 • 港股近期波动主要受政策预期差、流动性变化和地缘政治变化等因素影响， 但整体向上的动力依然存在。 • 港股估值仍相对便宜，存在许多积极变化，当前点位是一个支撑位，不认 为回调幅度会很大。 • 近期出台的多项政策，尤其是国新办组织的一系列增量政策信号，稳定了 市场节后的情绪，预计未来财政赤字率和国债规模将有所提升，这些措施 将为市场带来积极影响。 • 港股市场从熊市到牛市的转化初期通常表现为普涨，而后进入寻找投资主 线阶段，不同行业间出现分化，并伴随高波动性。目前市场已经展现出这 种特征，各行业间轮动加速，分化明显。 • 建议投资者采用哑铃型策略进行资产配置，一方面选择高股息率、高分红 板块，如银行、券商、基金及保险公司等机构可通过回购资金进行投资； 另一方面选择偏成长类板块，如科技板块，其在利率下降和货币宽松环境 下估值修复较快。 • 在具体行业选择上，高分红板块推荐银行等金融机构，而成长型板块则推 荐科技与医药领域。此外，还需关注消费板块，这也是一个重要领域。 Q&A 如何看待近期港股和 A 股的波动，当前港股市场是否已经调整到位？ 自 9 月份特别是 ...