日本工程机械市场变化及启示 纪要涉及的行业或公司 - 日本工程机械行业 - 小松公司 纪要提到的核心观点和论据 1. 日本工程机械行业在1990年代经历了国内市场疲软,但通过积极拓展海外市场,实现了显著增长[3] 2. 小松公司海外出口产品产值占比从1997年的不到40%迅速提升至当前约70%[3] 3. 与新开工项目相关的起重机逐步走弱,而与存量项目相关的液压挖掘机和道路设备则显示出较强抗跌属性,其中小型挖掘机表现尤为突出[5] 4. 日本建筑投资经历了几个重要阶段,从1950年至1970年是粗放增长期,从1970年代到1980年代主机厂开始明确出海行动[6] 5. 日本工程机械市场经历了几次周期性的变动,1990年左右达到高峰后开始下滑,2008年前后复苏主要由替换需求驱动[8][9] 6. 近年来,日本政府通过大量公共项目支出部分替代传统地产基建的新开工作用,对建筑业和工程机械市场产生重要影响[10] 7. 日本工程机械市场的成长性主要来自于"机器代人"的趋势,这一趋势由设备价格持续下降、劳动力成本上升以及劳动时长和全要素生产率贡献不足等因素推动[13][14][15] 其他重要但可能被忽略的内容 1. 日本工程机械市场的长期成长性主要来自于机器替代劳动力的趋势,这一趋势由设备价格持续下降、劳动力成本上升以及劳动时长和全要素生产率贡献不足等因素推动[19] 2. 中国未来在应对建筑业投资下滑时,可以借鉴日本从1990年代开始通过大幅度提高公共支出、降低汇率以及大量更新完善存量房和基建项目等措施实现经济复苏的经验[21] 3. 目前中国建筑业人均挖掘机保有量约为400-500台,相当于1980-1990年代水平,与日本1500台左右和欧美1000台左右存在较大差距,未来发展潜力较大[23] 总结 1. 纪要涉及日本工程机械行业,重点分析了小松公司的海外拓展策略 2. 核心观点包括:日本工程机械行业通过海外市场拓展实现增长、产品结构发生变化、建筑投资经历多个阶段、市场经历周期性变动、公共支出对市场的影响、"机器代人"趋势推动市场成长 3. 其他重要内容包括:日本工程机械市场长期成长性分析、中国借鉴日本经验的建议、中国与日本人均挖掘机保有量差距及发展潜力