智能终端业务前景良好 - 公司智能手机 ODM 业务处于行业龙头地位，未来 ODM 渗透率有望从 40% 提升至 50% 以上，仍有较大增长空间[2][3] - 公司智能穿戴业务如手表、手环、TWS 耳机等产品出货量持续增长，并与核心安卓客户开展合作获取较高份额和增长空间[3] - 综合智能手机和智能穿戴业务，公司未来在智能终端产品上将保持良好的增长势头[3] 毛利率波动分析 - 一季度有部分 NRE 开发费用记入，对毛利率产生正向影响，二季度该影响减弱导致毛利率环比有所变化[3][4] - ODM 行业上游零部件价格上行会略有压制毛利率，公司通过研发设计和供应链优势积极导入更具竞争力的零部件以对冲和平滑毛利率波动[4] 并购整合战略 - 通过并购拓展新客户、优化客户结构[4] - 加大全球化布局，在越南、墨西哥和印度等地布局制造基地[4] - 增强公司 ODMM 的核心竞争力，特别是在精密结构件方面的垂直整合[4] 业务发展展望 - 预计 2024 年公司营业收入将达到千亿规模[6] - 笔电业务和数据中心业务均将保持较高速增长[6] - 数据业务 2024 年营业收入有望在 2023 年基础上继续实现翻倍增长[5][6]