会议主要讨论的核心内容 收入结构变化 - 公司收入组合发生变化,CDN业务占比下降,非CDN公有云业务占比提升 [1][4] - 公司最大客户从之前的头部短视频公司降至10%左右,小米和金山生态占比提升至20% [1][5] 盈利能力提升 - 公司毛利率和调整后利润率持续提升,呈现V型恢复 [3] - 销售营销费用占比较低,GNA费用逐步消化,R&D费用有下降空间 [7][8] AI业务发展 - AI收入占公有云收入比例从13%提升至26%,未来有望超过50% [5][9] - 公司大量投入算力建设,与头部AI企业合作,提供算力服务 [2][10] 战略部署 - 全面拥抱AI,成为AI时代的云服务提供商和解决方案集成商 [2][33] - 加强与小米、金山等生态伙伴的协同,发挥各自优势 [3][26] - 在武汉建立第二研发中心,优化人员结构和成本 [6][7] 问答环节重要的提问和回答 毛利率和净利率的长期目标 - 公司未来3-5年的毛利率目标为25%-30%,EBITDA 15%-20%,净利率10%-15% [29][30] - 相比美国同行,中国云厂商的毛利率会略低一些,主要受运营商网络费用等因素影响 [30] 客户结构和收入占比规划 - 未来公司内部客户(小米、金山等)占比目标为50%左右,外部客户占50% [26][27] - 公司将继续拓展头部AI企业等优质外部客户,同时挖掘内部生态应用场景 [27][28] 算力采购和成本优势 - 公司大量采购GPU等AI算力,95%为供不应求的新增设备 [43][44] - 公司将算力部署在电费较低的西部地区,相比东部自建机房有成本优势 [44][45][46] 解决方案和生态协同 - 公司定位为AI时代的云服务提供商和解决方案集成商,链接海外AI技术与中国应用场景 [32][33][34] - 与小米、金山等生态伙伴协同,为客户提供从底层算力到行业应用的整体解决方案 [32][33][36]