会议主要讨论的核心内容 1. 政策定调超预期积极,央行宣布一系列新政策工具,包括首次创设资本市场结构性货币政策工具,整体上对资本市场有明显利好 [1][2] 2. 政策传导到基本面还需一定时间,目前经济基本面边际变化较小,但预期有所改善 [3][4][5][6] 3. 权益和大宗商品可能受益于政策预期改善,建议优先配置金融和周期板块 [9][10] 4. 美国经济维持韧性,美股长期利好,但短期内利率下行空间有限 [11][12][13][14] 5. 国内大宗商品价格受政策预期提振,但后续走势仍需观察基本面信号 [15][16][17][18][19][20][21][22][23] 6. 人民币汇率短期内或维持区间震荡,长期看政策传导和利差变化 [23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 1. 提问:未来几次美联储会议是否会继续降息? 回答:根据目前情况,美联储未来两次会议很可能每次加息25个基点,概率超过80%。这是因为在非洲失业率未超过自然失业率的情况下,美联储后续加息的压力较大。[4] 2. 提问:国内是否会再次发行万亿国债? 回答:很有可能,参考去年四季度的政策,今年四季度也有可能会再次发行1万亿左右的国债,同时还可能发行特殊地方政府债券。这些政策有助于进一步支持经济。[7] 3. 提问:地产政策是否会有进一步放松? 回答:目前地产政策的总基调是维护稳定,不再提"房租不炒"而是"只稳不暖"。这表明政策取向已发生明显变化,有利于改善地产市场信心,但短期内难以带动销售和房价明显改善。[8]