行业整体情况 - 2023年上半年两轮车行业整体销量下降 雅迪和新日收入分别下降15.4%和15% 但9号公司和小牛电动车表现较好收入分别增长5%和16% 行业内不同品牌表现不一 总体趋势显示市场年轻化 [1] - 三季度是今年最具挑战性的时期 由于新国标尚未明确 大部分门店和经销商销售情况不佳 消费者购买意愿不强 导致整体表现欠佳 预计今年全年行业总体将下滑10%以上 主要影响一级主机厂 电池行业降幅相对较小 预计全年降幅在个位数范围内 [3] 价格和销量变化 - 今年单价有所上涨 但三季度由于铅价下行进行了相应调整 预计单价基本持平 销量方面可能略有下降 高端产品向高端发展 普通消费品则集中在中低端市场 竞争激烈 [4] - 目前一瓦时价格大约在0.39至0.40元之间 去年公司的出货量大约为130千瓦时 [5] 电池技术应用 - 锂电池和铅酸电池各有其应用场景 锂电池在追求速度的电摩领域占据主导地位 而铅酸电池在普通消费领域仍占多数 目前锂电池在整个市场中的占比约为4%至5% 实际占比低于10% [6][7][8][9] - 价格段对锂电和铅酸的应用有影响 高端产品用户更愿意使用锂电池 低端市场铅酸依然占主导地位 [8] 行业发展前景 - 明年行业整体预计增长10%左右 公司计划实现15%的增长目标 公司通过产能布局 成本优化和品牌优势等措施实现比行业更快的发展速度 [10][12] - 公司目前大约占据45%的市场份额 未来仍有提升空间 公司与头部客户如爱玛 雅迪 新日 小牛 台铃 绿源等均有合作 并设置了一定账期 [11][14] 公司成本优势 - 天能的成本优势主要体现在生产成本更低 销售价格更高 财务费用更低等方面 公司在一级市场和二级市场中的定价策略主要基于其成本优势和市场份额 [15][16][17] 海外市场发展 - 东南亚地区如越南 泰国 孟加拉 印度 印尼等对铅酸蓄电池需求增长迅速 公司计划在东南亚地区进行产线布局 [19] - 越南和印尼市场目前主要以摩托车为主 电动自行车在这些地区并不适用 目前仍以铅酸电池为主 锂电池占比很小 [20] - 选择在越南设立工厂主要是因为东盟十国之间的关税优惠政策 公司已在越南设立生产基地并计划进一步扩产 [21] - 海外市场发展潜力巨大 短期内预计将维持30%-50%的整体增速 [24] 新兴业务布局 - 公司开发了小型储能系统并在浙江金华和长兴进行试点推广 下半年将在江苏等地继续推广 这一领域也将带来新的增长机会 [23] - 化工园区配备的铅酸电池储能业务在公司总收入中的占比约为1% 预计明年有望进一步提升 公司还在亚非拉地区推行光储加备储一体化方案 [25][26] 业务调整与展望 - 公司目前锂电业务仍处于亏损状态 但没有计划剥离 而是继续优化现有产线提高生产效率 [27][28] - 公司未来在锂电储能方面没有大规模扩产计划 主要集中在小动力市场和工业用蓄能系统 [27] - 公司目标是实现15%的年增长率 回收业务预计也将保持类似增速 [35]